Někteří lidé jsou předurčeni k tomu, aby byli vždy známí díky jednomu významnému činu, a kdykoli se objeví jméno Michael Burry, je nutné zmínit knihu a následný film Big Short, který podrobně popisuje Burryho výkony během finanční krize v roce 2008. Burry vsadil proti trhu s bydlením, předvídal jeho kolaps a vydělal obrovské peníze.
V poslední době, kdy se světová ekonomika opět jeví jako křehká, Burry, který vede hedgeový fond Scion Asset Management, pravidelně přichází s předpověďmi zkázy – varuje před hrozící finanční katastrofou kvůli kombinaci stále nadhodnocených akcií, nekontrolovatelné inflace a vyhlídky na mnohaletou recesi.
Navzdory svému pesimistickému výhledu však Burry nepřestal s výběrem akcií. V posledním čtvrtletí vsadil na několik akcií a my jsme se rozhodli získat informace o dvojici jeho nejnovějších tipů.
Zdroj: CNBC
Prošli jsme tyto akcie databází abychom získali pohled na jejich vyhlídky z ptačí perspektivy a zjistili, zda panuje všeobecná shoda, že by se tyto akcie vyplatilo koupit právě teď. Zde jsou výsledky.
Signet Jewelers (SIG)
I v době hospodářského poklesu bude třeba prsty zasazovat do prstenů a to je v podstatě defenzivní hodnotová nabídka společnosti Signet Jewelers.
Společnost Signet, která se honosí statusem největšího světového prodejce diamantových šperků, provozuje rozmanité portfolio maloobchodních značek, mezi něž patří mimo jiné Zales, Kay Jewelers a Jared. Společnost Signet Jewelers, která působí na trhu od roku 1949, si vybudovala pověst díky nabídce široké škály vysoce kvalitních šperků, od zásnubních prstenů až po módní doplňky. Společnost má silné zastoupení v Severní Americe a ve Spojeném království, kde má přibližně 2 800 prodejen v těchto regionech. Kromě kamenných prodejen společnost Signet Jewelers rozšířila svou přítomnost na internetu, kde mohou zákazníci pohodlně nakupovat šperky prostřednictvím platforem elektronického obchodu.
Zdroj: Getty Images
Navzdory klesajícím tržbám společnost překonala odhady pro čtvrté čtvrtletí a v posledním zveřejněném prohlášení pro čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2023 (lednové čtvrtletí) poskytla optimistický výhled. Tržby zaznamenaly meziroční pokles o 5,3 % na 2,66 miliardy dolarů, přesto těsně překonaly konsenzuální odhad. Na druhém konci žebříčku se umístil zisk na akcii ve výši 5,52 USD, který předčil odhad 5,43 USD. Při pohledu do budoucna vidí Signet pro rok 24 upravený zisk na akcii v rozmezí 11,07-11,59 USD, což je nad konsensem 10,68 USD.
Je zřejmé, že Burry viděl v Signetu něco hodnotného; během 1. čtvrtletí otevřel novou pozici tím, že nakoupil 125 000 akcií SIG, které nyní mají hodnotu přes 9,27 milionu USD.
Není jediný, kdo projevuje důvěru. Po nedávném dni pro investory společnosti uvádí analytik Ike Boruchow z Wells Fargo důvody, proč klenotnického giganta podpořit.
„Díky četným strukturálním faktorům, které ovlivňují obraty a marže, se cíle společnosti SIG na období 3-5 let zdají být dosažitelné,“ uvedl analytik. „Ačkoli makroprostředí zůstane obtížné po většinu roku 24, mgmt poskytl viditelnost inflexe tržeb ve 4. čtvrtletí a v roce 25. Domníváme se, že důvěra investorů v provozní zdatnost společnosti roste a DD (dvouciferný) OM (cíl 11-12 %) se zdá být udržitelný.“
Tyto komentáře podporují Boruchowův rating Overweight (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 100 USD naznačuje, že akcie v příštích 12 měsících vykážou růst o 35 %.
Celkově jsou z 5 nedávných hodnocení analytiků, která jsou zde uložena, 2 na Buy oproti 3 na Hold, což představuje mírný konsenzus na Buy. Akcie se aktuálně obchodují za 74,21 USD a jejich průměrná cílová cena 88,60 USD naznačuje, že v příštích 12 měsících vzrostou o ~19 %. Společnost také poskytuje malý bonus v podobě pravidelných dividend, jejichž roční výnos v současnosti činí 1,16 %.
JD.com (JD)
Soudě podle další akcie podporované Burrym, musí sázet na pokračující oživení čínské ekonomiky. Burry ve svém portfoliu dává velký prostor společnosti JD.com, přední čínské společnosti v oblasti elektronického obchodování. Během prvního čtvrtletí zvýšil svůj podíl v JD o 234 % nákupem 250 000 akcií. Ty mají v současné době hodnotu 9,33 milionu USD.
Společnost JD.com, známá také jako Jingdong, byla založena v roce 1998 a stala se jednou z největších platforem elektronického obchodu v Číně, která nabízí širokou škálu produktů včetně elektroniky, oblečení, domácího zboží a čerstvých potravin. Úspěch společnosti lze přičíst její silné logistické síti, efektivnímu systému doručování a závazku poskytovat autentické a vysoce kvalitní výrobky. Společnost JD také aktivně využívá nové technologie, jako je umělá inteligence (AI) a big data, aby zvýšila svou provozní efektivitu a personalizovala doporučení zákazníkům.
Zdroj: Getty Images
Je to model, který v nedávno oznámených výsledcích za 1. čtvrtletí fungoval ve prospěch giganta v oblasti elektronického obchodování. Tržby meziročně vzrostly jen o 1,4 % na 35,4 miliardy dolarů, přesto se částka dostala o 560 milionů dolarů nad prognózu. Čistá marže společnosti bez použití metodiky GAAP se zvýšila o 140 bazických bodů z 1,7 % ve stejném období před rokem na 3,1 %. To pomohlo společnosti JD dosáhnout non-GAAP EPADS ve výši 0,69 USD, což je o něco více než 0,5 USD předpovídaných analytiky. Došlo také k oznámení jmenování nového generálního ředitele, na které investoři zřejmě reagovali pozitivně.
Poslední údaje a změny ve firmě dostávají palec nahoru také od analytika Barclays Jiong Shao.
„Z našeho pohledu je zde významné to, že navzdory obavám kolem cenové války od doby, kdy JD před několika měsíci zahájila vlastní dotační program ve výši 10 miliard RMB, společnost dosáhla lepších než očekávaných marží a zvýšila svůj výhled marží. To může odrážet relativně zdravější konkurenční prostředí, než jsme se obávali,“ domnívá se Shao.
„Jen několik týdnů po oznámení reorganizace oznámila společnost JD nové vrcholové vedení a vedoucí obchodních jednotek. Pro společnost JD je to přechodný rok a my se domníváme, že interní logistické schopnosti společnosti JD ji odlišují od všech jejích konkurentů v oblasti elektronického obchodování, a společnost pravděpodobně vyjde z přechodného roku jako silnější a pohotovější společnost,“ dodal dále analytik.
Na podporu tohoto pohledu Shao ponechává na akciích JD rating Overweight (tj. Buy) doplněný o cílovou cenu 52 USD. Tato prognóza naznačuje potenciál 39% nárůstu hodnoty v příštích 12 měsících.
Jinde na ulici získaly akcie dalších 12 hodnocení „Kupovat“ a 4 „Držet“, takže konsenzuální názor zde zní „Silně kupovat“. Analytici vidí, že akcie během příštího roku vzrostou o 66,5 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 62,18 USD.
