Existuje správný způsob investování? Ne tak docela. Každý člověk má svůj vlastní individuální styl, ale nakonec záleží na výsledcích. To platí zejména v oblasti investování, kde i ti nejúspěšnější výběrčí akcií na Wall Street používají k dosažení svých cílů různé strategie. A jaké jsou tyto cíle? Samozřejmě velké výnosy.
Vezměme si například miliardáře Steva Cohena a Kena Griffina. Oba mají za sebou neuvěřitelnou kariéru, ale jejich cesta k bohatství byla odlišná. Griffin, který vede hedgeový fond Citadel, se drží kvantitativních investičních metod, zatímco Cohen, který vede společnost Point72 asset management, je známý svou strategií vysokého rizika a vysokého zisku.
To však neznamená, že se jejich volba akcií nikdy nezkříží. Ve skutečnosti některé konkrétní akcie tvoří součást jejich portfolií. A pokud mají dva investiční guruové silný vztah ke stejným jménům, je přirozené, že investory zajímá, proč oba investují.
Zdroj: Getty Images
S ohledem na tuto skutečnost jsme využili databázi abychom zjistili, zda dvě akcie, které miliardáři nedávno přidali do svých fondů, představují přesvědčivé hry. Podle platformy se analytická komunita domnívá, že ano, přičemž oba výběry získaly konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Podívejme se na podrobnosti.
Humana Inc. (HUM)
Segment zdravotní péče je v nejisté době ideálním cílem, protože tento sektor je považován za defenzivní, schopný odolat jakémukoli nepříznivému makro vývoji. Proto není až tak překvapivé, že Cohen i Griffin investovali do společnosti Humana, amerického zdravotnického gigantu a předního poskytovatele zdravotního pojištění a souvisejících služeb.
Tato firma se sídlem v Louisville ve státě Kentucky je jednou z největších organizací řízené péče v USA a nabízí širokou škálu produktů zdravotního pojištění, včetně individuálních a skupinových plánů, programů Medicare Advantage a plánů na léky na předpis. Humana poskytuje služby milionům zákazníků a může se pochlubit tržní kapitalizací přes 64 miliard dolarů.
Zdroj: Getty Images
Takováto nabídka hodnoty umožnila společnosti vytočit silnou zprávu za 1. čtvrtletí. Tržby se meziročně zvýšily o 11,6 % na 26,74 miliardy dolarů a překonaly tak odhad o 340 milionů dolarů. Stejně tak i výsledek hospodaření, adj. zisk na akcii ve výši 9,38 USD, překonal očekávání analytiků ve výši 9,20 USD. Humana rovněž potvrdila svůj cíl pro rok 2023, kdy počet individuálních členů Medicare Advantage (MA) vzroste nejméně o 775 000, což představuje 17% nárůst oproti končícímu roku 2022 a zároveň překonává růst v odvětví.
Pokud jde o zapojení velkých osobností, Griffin v prvním čtvrtletí zvýšil svůj podíl v HUM o obrovských 2 216 % nákupem 973 754 akcií. Celkově nyní drží 1 017 699 akcií, které mají aktuálně hodnotu 522,4 milionu USD. Cohen ve stejném období otevřel novou pozici nákupem 189 079 akcií HUM, které mají v současné době tržní hodnotu 97 milionů USD.
Michael Ha ze společnosti Morgan Stanley, který odráží důvěru těchto investorských těžkých vah, vyzdvihuje růstová očekávání společnosti jako klíč k jeho investiční tezi.
„Uprostřed nedávných rostoucích obav investorů ohledně růstu MA v roce 2024 vnímáme komentář mgmt velmi příznivě,“ uvedl Ha. „Vedení společnosti věří, že Humana může v roce 2024 růst ‚na úrovni nebo nad úrovní růstu HSD‘ v oblasti individuální péče Medicare Advantage – tomu věříme i my a nadále považujeme Humanu za společnost, která se může pochlubit nejsilnějším příběhem víceletého růstu zisku v oblasti řízené péče.“
Tyto komentáře podporují Haovo hodnocení Overweight (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 637 USD naznačuje, že akcie dosáhnou 12měsíčního růstu 24 %.
Zbytek ulice s ním téměř jednomyslně souhlasí. Když pomineme jednoho překupníka, všech 15 ostatních nedávných hodnocení analytiků je pozitivních, takže konsenzuální názor je zde Strong Buy. Podle průměrné cílové hodnoty 609,33 USD budou akcie za rok měnit majitele za ~19% prémii.
Cousins Properties (CUZ)
Dalším způsobem, jak se chránit před makro nejistotou, je investovat do realitních investičních trustů (REIT), defenzivního segmentu známého svými šťavnatými dividendami. Další společností, na kterou se zaměřuje pozornost, je Cousins Properties, podporovaná Cohenem/Griffinem.
Tento fond REIT, jehož historie sahá až do roku 1958, se etabloval jako přední vlastník, provozovatel a developer vysoce kvalitních kancelářských nemovitostí. Cousins Properties se zaměřuje především na akvizice, výstavbu a správu kancelářských budov třídy A na významných trzích v regionu Sunbelt. Portfolio společnosti zahrnuje různorodá aktiva, včetně firemních sídel, městských kancelářských věží a příměstských kancelářských parků.
Zdroj: Getty Images
Ačkoli někteří bijí na poplach kolem nejistého stavu amerického trhu komerčních nemovitostí, společnosti Cousins to nezabránilo v tom, aby v posledním vykázaném čtvrtletí – za 1Q23 – předložila silné prohlášení. Tržby dosáhly 202,73 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 8,5 % a zároveň překonání prognóz prognostiků o 7,64 milionu USD. Na druhém konci žebříčku společnost vybrala FFO ve výši 0,65 USD, čímž překonala konsenzuální odhad ve výši 0,63 USD.
Společnost Cousins rovněž vyplácí pravidelnou dividendu. Aktuální výplata činí 0,32 USD a přináší výnos 6,46 %, který překonává inflaci.
To vše musí být pro Cohena a Griffina atraktivní. Co se týče jejich angažovanosti, Cohen se na akciích podílel nákupem 1 071 615 akcií v hodnotě přes 23,1 milionu USD při současné ceně akcií, zatímco Griffin zaujal ještě větší pozici, když nakoupil 3 257 081 akcií. Tímto krokem zvýšil celkový objem svého podílu na 3 295 280 akcií, přičemž hodnota dosáhla úctyhodných 71 milionů dolarů.
Tato akcie zaujala také analytika společnosti Baird Wese Golladaye, který se domnívá, že CUZ se zdá být „v dobré pozici pro manévrování se současnými makroekonomickými překážkami, kterým sektor čelí“.
„Provozní kapacita CUZ v pozdní fázi pronájmu se ve čtvrtletí zdvojnásobila na 700ksf, včetně určité aktivity v jejím projektu Neuhoff v Nashvillu,“ napsal Golladay poté, co prozkoumal tiskové zprávy za 1. čtvrtletí. „Tento vývoj spolu s 480ksf podepsaných smluv, které budou letos teprve zahájeny, pomůže zvýšit obsazenost v průběhu celého roku. Navíc rozvaha CUZ poskytuje společnosti flexibilitu, aby mohla využít cenových výkyvů na trhu a doplnit své trofejní portfolio Sun Belt.“
Golladay proto hodnotí akcie CUZ jako Outperform (tj. Buy) s cílovou cenou 27 USD. Pokud bude tato hodnota splněna, budou investoři za rok sedět na výnosu 25 %.
Celkově společnost CUZ v posledních měsících získala 7 hodnocení analytiků, přičemž 6 hodnocení „Buy“ a 1 hodnocení „Hold“ tvoří konsenzuální hodnocení „Strong Buy“. Průměrná cílová cena 25,29 USD naznačuje, že akcie má 17% nárůst oproti současné obchodní ceně 21,56 USD.
