V uplynulém týdnu investory přivítaly titulky, že index S&P 500 překonal psychologicky důležitou referenční hodnotu: Připojil se k indexům Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average a od svého nedávného dna se vyšplhal o více než 20 %. V důsledku toho mnozí komentátoři trhu vyhlašují začátek nového býčího trhu.
Nemůžeme vědět, jestli dobré časy zůstanou, ale jedno je jisté: historie ukazuje, že každý předchozí medvědí trh nakonec ustoupil býčímu trhu, takže nejde ani tak o to, jestli býčí trh nastane, ale kdy nastane. Vzhledem k této jednoduché pravdě budou investoři, kteří nyní pokračují v nákupu akcií kvalitních podniků, pravděpodobně odměněni, až akcie začnou nabírat na síle.
Jednou z osvědčených technik je sledování nákupů akcií ze strany zasvěcených osob společnosti. Proč? Na Wall Street existuje staré přísloví, které říká, že zatímco existuje mnoho důvodů k prodeji, existuje pouze jeden důvod, proč insideři kupují akcie společnosti: protože věří, že půjdou nahoru. Na pozadí tohoto tvrzení se podívejme na dvě akcie, které kupují insideři.
Zdroj: Getty Images
1. Match Group
První akcií, do které insideři vkládají miliony dolarů, je Match Group (MTCH). Tento světový průkopník v oblasti online seznamování byl těžce zasažen hospodářskou krizí, ale to nezabránilo zasvěceným osobám v tom, aby akcie nakupovaly na dračku.
Generální ředitel Bernard Kim nedávno zvýšil svůj podíl o 183 %, když na volném trhu nakoupil více než 31 000 akcií společnosti Match Group a utratil za ně přes 1 milion dolarů. Tím se celkový podíl generálního ředitele zvýšil na více než 48 000 akcií, jejichž hodnota v současné době přesahuje 2 miliony dolarů (podle páteční závěrečné ceny).
Společnost Match Group vlastní rozsáhlé portfolio online seznamovacích aplikací a webových stránek, včetně Tinder, Match, OkCupid, Hinge, PlentyOfFish a mnoha dalších. Její produkty jsou k dispozici ve 40 jazycích a byly staženy více než 750 milionkrát, přičemž zhruba 15,9 milionu zákazníků si je platí.
Zdroj: Getty Images
Nedávné makroekonomické podmínky však poškodily diskreční výdaje spotřebitelů a směnné kurzy cizích měn zhoršily výsledky skupiny Match. Tržby v prvním čtvrtletí meziročně poklesly o 1 %, ale v konstantní měně tržby ve skutečnosti vzrostly o 3 % – a vedení očekává, že v druhé polovině roku 2023 budou nadále nabírat na dynamice.
Existuje řada sekulárních protivítrů, které pravděpodobně povedou k růstu akcií, protože se zlepšují ekonomické vyhlídky. Podle odhadů společnosti Grandview Research dosáhl trh online seznamek v USA v roce 2022 zhruba 9,6 miliardy dolarů, ale očekává se, že do roku 2030 se vyšplhá na 17,3 miliardy dolarů.
Přestože se počet uživatelů zvyšuje, v současné době používá seznamovací aplikace pouze 32 % oslovitelné populace v USA, což ponechává velký prostor pro další růst. Navíc v současné době platí za prémiové služby pouze 26 % uživatelů – ale posun směrem k hodnotným funkcím by mohl tento podíl ještě zvýšit. Analytička společnosti Morgan Stanley Lauren Schenková poznamenává, že „zvýšený tlak na monetizaci“ by mohl do roku 2030 představovat 70 % růstu příjmů.
Vzhledem k těmto příznivým podmínkám se nelze divit, že generální ředitel společnosti Match Group nakupuje akcie na plné obrátky.
Zdroj: Unsplash
2. Align Technologies
Další akcií, kterou insideři kupují, jako by nebylo zítřka, je Align Technologies (ALGN). Poskytovatel rovnátek Invisalign byl podobně těžce zasažen hospodářskou krizí, protože mnoho potenciálních pacientů odkládá ortodoncii, dokud se inflace nezmírní a ekonomika se nepostaví na rovnější nohy.
Někteří však považují klesající cenu akcií za zajímavou příležitost, například Kevin Dallas, člen představenstva společnosti Align Technologies.
Koncem minulého měsíce Dallas zvýšil svůj podíl o 133 % a na volném trhu nakoupil 7 000 akcií společnosti Align, za které utratil téměř 2 miliony dolarů. Tím se celkový podíl ředitele zvýšil na více než 12 000 akcií v hodnotě přes 3,7 milionu dolarů (podle páteční závěrečné ceny).
Společnost Align Technologies zaznamenala v posledních čtvrtletích postupné zlepšování, které naznačuje, že to nejhorší je možná za námi. Zatímco v 1. čtvrtletí tržby meziročně poklesly o 4 %, v mezičtvrtletním srovnání se zlepšily o 5 %. Výsledky byly taženy segmentem dospívajících, který představuje největší ortodontický trh. Tato kohorta zákazníků zaznamenala meziroční i sekvenční nárůst – a vedení očekává, že tento trend bude pokračovat.
Zdroj: Pixabay
Společnost také urychlila dohodu o zpětném odkupu akcií a v rámci programu zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 miliardy USD získala akcie v hodnotě 250 milionů USD.
Společnost Align dále oznámila, že generální ředitel Joe Hogan a finanční ředitel John Morici plánují nakoupit akcie společnosti v hodnotě 1 milionu USD a 0,2 milionu USD.
Sekulární vítr v zádech by měl společnosti Align v nadcházejících letech pomoci získat půdu pod nohama. Podle odhadů společnosti The International Market Analysis Research and Consulting Group dosáhl celosvětový trh s ortodoncií v roce 2022 hodnoty 5,4 miliardy dolarů, ale do roku 2028 by se měl vyšplhat na 8 miliard dolarů.
Tento pokračující trend spolu se zlepšující se ekonomikou pomáhá ilustrovat, proč insideři společnosti Align Technologies nakupují akcie, jako by nebylo zítřka.
