Dosáhly trhy fáze bujarého růstu? Býčí nálada je již delší dobu na denním pořádku a index S&P 500 se v současné době nachází na úrovni 4 455 bodů, což odráží 16% meziroční zisky.
V současné době již index překonal cíl pro konec roku, který stanovil investiční ředitel společnosti Raymond James Larry Adam, a to 4 400 bodů. Tento úspěch je pro Adama určitým zadostiučiněním. Na začátku roku šel proti převládajícímu sentimentu, který, pokud si vzpomínáte, byl rozhodně medvědí kvůli neutěšenému prostředí roku 2022. Přesto si Adam zachoval pozitivní výhled. Nyní, když všichni opět naskakují na býčí vlnu a ukazatele relativní síly vstupují do „překoupeného teritoria“, Adam se domnívá, že je čas opět si zahrát na kontrariána.
„Tyto technické ukazatele v kombinaci s ostatními firmami z Wall Street, které v posledních týdnech spěchaly se zvýšením svých cílových cen pro index S&P 500 na konci roku, naznačovaly, že většina dobrých zpráv byla již oceněna – což naznačovalo, že trh se dostal do zranitelnější pozice, náchylné ke zklamání,“ vysvětlil.
Nenechte se však příliš vyděsit, protože Adamova opatrnost je vyhrazena čistě pro nejbližší období. „V dlouhodobějším horizontu,“ pokračuje, „zůstáváme optimističtí a očekáváme, že index S&P 500 se v příštích dvanácti měsících vyšplhá výše na nejméně 4 600 bodů, protože makroekonomické vlivy (tj. ukončení cyklu zpřísňování ze strany Fedu, klesající úrokové sazby, odolné marže a rekordní hotovost na vedlejších trzích) poskytnou akciím příznivější pozadí.“
Zdroj: Getty Images
Analytici společnosti Raymond James mezitím pilně upozorňují investory na akcie, které se v nadcházejícím roce mohou prosadit, a označili dvě jména, která považují za „silné nákupy“. Prověřili jsme tyto akcie v databázi TipRanks, abychom zjistili, co si o nich myslí ostatní analytici z Wall Street. Podívejme se na podrobnosti.
EngageSmart, Inc. (ESMT)
Začneme společností EngageSmart, která se specializuje na poskytování softwaru pro zapojení zákazníků na míru a integrovaných platebních řešení. Společnost EngageSmart, jejíž zákaznickou základnu tvoří více než 3 000 podniků a 108 000 profesionálů v oblasti zdraví a wellness, se zaměřuje na různá průmyslová odvětví a nabízí jim na míru šitá řešení typu software jako služba (SaaS). Společnost byla původně založena v roce 2009 pod názvem Invoice Cloud, v roce 2020 prošla rebrandingem a stala se společností EngageSmart. Hlavní zaměření firmy spočívá v obsluze velkých a nevyužitých trhů, které se stále více spoléhají na softwarové a platební technologie, zejména v necyklických odvětvích.
Společnost EngageSmart působí ve dvou odlišných segmentech: SMB Solutions, který nabízí komplexní řešení pro správu praxe v oblasti zdravotnictví a wellness, a Enterprise Solutions, který poskytuje vertikální služby zapojení pro elektronické platby účtů a integrované platby v odvětvích, jako je státní správa, veřejné služby, finanční služby, zdravotnictví a charitativní dárcovství.
Zdroj: Getty Images
Společnost EngageSmart je veřejným subjektem necelé dva roky, ale po celé toto období se její tržby postupně neustále zvyšovaly. Nejnovější zpráva za 1. čtvrtletí roku 23 se nelišila. Tržby se oproti stejnému období před rokem zvýšily o 31,2 % na 88,4 milionu USD a zároveň se zlepšily oproti 83,9 milionu USD dosaženým v předchozím čtvrtletí. Kromě toho tato hodnota překonala konsensus o 1,73 milionu dolarů. Na dolním řádku zisk na akcii ve výši 0,02 USD splnil prognózu analytiků. Celkový počet zákazníků vzrostl o 23 % a dosáhl 108 200 oproti 87 800 tisícům na konci 1Q22.
Vyhlídky společnosti EngageSmart přitáhly pozornost analytika společnosti Raymond James Johna Davise, který předkládá silný býčí argument.
„Domníváme se, že EngageSmart má jasný plán růstu na několik let díky konvergenci softwaru a plateb v rámci svých hlavních vertikál,“ vyjádřil se Davis. „Ještě důležitější je, že společnost má významnou výhodu prvního hráče v oblasti malých a středních podniků i podniků, což ji staví do pozice, kdy může nadále získávat podíl od starších hráčů/procesů. A co je ještě důležitější, věříme, že existuje přesvědčivý „býčí vítr“ vzhledem k tomu, že jak v oblasti SMB (ceny + nové speciality), tak v oblasti Enterprise (bill pay 2.0) by mohl vést k podstatnému zvýšení čísel (vysoké 120s NRR + nové výhry ve středních desítkách).“
Tyto komentáře podporují Davisův rating Strong Buy, zatímco jeho cílová cena 25 USD dává prostor pro 12měsíční výnosy ve výši 35 %.
Obraťme nyní pozornost ke zbytku ulice, kde na základě 7 nákupů a 1 držení má ESMT v současné době konsenzuální hodnocení Strong Buy. S průměrnou cílovou cenou 22,86 USD analytici předpokládají v nadcházejících měsících růst o 23 %.
The Allstate Corporation (ALL)
Nyní přejděme od softwaru k jednomu z největších veřejně vlastněných pojistitelů osobních věcí v USA. Allstate je zavedená a významná pojišťovací společnost s historií sahající až do roku 1931. V průběhu let se stala jednou z největších a nejuznávanějších pojišťoven v zemi. Allstate nabízí komplexní škálu pojistných produktů a služeb, včetně pojištění automobilů, domácností, nájemníků, životního pojištění a pojištění podnikatelů, které uspokojují rozmanité potřeby jednotlivců i firem.
Jedná se o významnou společnost s 54 700 zaměstnanci, tržní kapitalizací 29 miliard dolarů a příjmy ve výši 51 miliard dolarů v roce 2022. Soudě podle výsledků za první čtvrtletí letošního roku je společnost na nejlepší cestě tuto hodnotu překonat. Tržby v prvním čtvrtletí činily 13,79 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11,8 %, a překonaly tak konsenzuální odhad o 110 milionů dolarů. Na druhé straně spektra se však společnosti nedařilo tak dobře; adj. zisk na akcii ve výši – 1,30 USD zaostal za očekáváním analytiků ve výši – 1,01 USD.
Zdroj: Getty Images
Čtvrtletní výsledky odrážejí zaměření společnosti v posledních letech na růst na úkor ziskovosti. Dalším nedávným zaměřením byly investice do technologií a digitálního know-how s cílem zlepšit provoz a uspokojit měnící se požadavky klientely; společnost vyvinula řadu digitálních nástrojů a platforem.
Toho si všiml Charles Peters ze společnosti Raymond James, který vyzdvihuje pokrok, jehož bylo v této oblasti dosaženo. Pětihvězdičkový analytik píše: „Společnost Allstate stojí v čele digitální transformace pojišťovnictví a je jí oddána. Společnost prosazuje koncept integrovaného digitálního podniku. V tomto kontextu Allstate vyzdvihuje svou aplikaci QuickFoto pro likvidaci pojistných událostí, kde je ~75 % pojistných událostí společnosti, které lze vyřídit, vyřízeno během jednoho dne. Společnost Allstate je také připravena sklízet významné cenové výhody a vykazovat výrazně nižší míru nehodovosti díky zavedení své aplikace Drivewise.“
Peters proto hodnotí akcie společnosti Allstate na stupni Strong Buy a jeho cílová cena 155 USD naznačuje růst o 40 % v příštím roce.
Jinde na ulici si akcie nárokují dalších 6 nákupů, 5 držení a 1 prodej, přičemž všechny se shodují na konsensuálním hodnocení mírného nákupu. Podle průměrné cílové hodnoty 131,08 USD budou mít investoři za rok výnos ~19 %.
