Po poslední velmi povzbudivé zprávě o inflaci panuje na Wall Street pocit obnoveného optimismu. Roste důvěra, že série zvyšování úrokových sazeb, kterou Fed od března 2022 podnikl ve snaze zkrotit inflaci, se chýlí ke konci.
Zatímco tento pozitivní vývoj přebírá titulky novin, generální ředitel společnosti BlackRock Larry Fink si myslí, že ekonomika čelí velkému problému jinde: dluh USA se vymyká kontrole. V červnu státní dluh poprvé v historii překročil 32 bilionů dolarů, přičemž jen za poslední měsíc vyskočil o 1 bilion dolarů. A to s sebou nese potenciál dluhové krize.
Podle Finka však existuje řešení tohoto problému, které spočívá v hospodářském růstu. Fink se naštěstí domnívá, že hospodářský růst se blíží díky fiskálním stimulačním opatřením, jako je zákon CHIPS a zákon Bidenovy administrativy o infrastruktuře v hodnotě 1 bilionu dolarů. „To vše se začíná projevovat v ekonomice,“ řekl nedávno Fink. „Takže si vlastně myslím, že naše ekonomika bude zrychlovat.“
Zdroj: CNBC
Největší světový správce aktiv mezitím nezahálí a nečeká, jak se události vyvinou. Na tomto pozadí se Blackrock věnuje nakládání s dvojicí akcií, a pokud jsou dobré pro správce aktiv, je pravděpodobné, že by mohly být dobré i pro ostatní investory. Podle databáze si analytici z Wall Street rozhodně myslí, že stojí za to na ně vsadit – obě akcie jsou podle konsensu analytiků hodnoceny jako Strong Buys. Podívejme se tedy, proč byste se mohli vydat po stopách společnosti BlackRock.
California Resources Corp (CRC)
První jméno, na které se podíváme, je California Resources, nezávislá společnost zabývající se průzkumem a těžbou ropy a zemního plynu (E&P). Společnost CRC se zaměřuje především na rozsáhlé zdroje uhlovodíků v Kalifornii a je významným hráčem v energetickém sektoru státu. Ve skutečnosti se může pochlubit největším soukromým podílem na těžbě nerostných surovin ve Zlatém státě.
Společnost CRC propaguje své ekologické výrobní procesy s nízkou uhlíkovou náročností. Cílem společnosti je plně využít potenciál svých pozemků, nerostných surovin a technických aktiv tím, že upřednostní úsilí o dekarbonizaci. Za tímto účelem se společnost CRC aktivně podílí na rozvoji zachycování a ukládání uhlíku (CCS) a dalších iniciativ zaměřených na podstatné snížení emisí. Historie společnosti však není bez poskvrny. S dluhem ve výši 5 miliard dolarů společnost v červenci 2020 vyhlásila bankrot, ze kterého se však v říjnu 2020 dostala.
Zdroj: Getty Images
To už je minulost a v poslední době jsou finanční výsledky solidní. V prvním čtvrtletí společnost dosáhla upraveného čistého zisku ve výši 193 milionů dolarů, což představuje 2,63 dolaru na zředěnou akcii, a výrazně tak překonala hodnotu 1,96 dolaru, kterou očekávali analytici. Čistá hotovost z provozní činnosti dosáhla ve čtvrtletí 310 milionů USD, upravený EBITDAX činil 358 milionů USD a společnost vygenerovala volný peněžní tok ve výši 263 milionů USD. CRC ukončila 1. čtvrtletí s hotovostí a peněžními ekvivalenty ve výši 477 milionů USD a během tohoto období odkoupila 1 423 764 kmenových akcií za 59 milionů USD.
Nákupem akcií CRC se zabývala také společnost BlackRock. Od konce čtvrtletí nakoupila 5 840 098 akcií. Nyní drží 11 731 390 akcií v hodnotě přes 542 milionů dolarů, což odráží 16,6% podíl ve společnosti.
CRC se dostává podpory i od analytika RBC Scotta Hanolda, který zdůrazňuje, jak může být nedávná velká akvizice v energetickém sektoru pro tuto E&P firmu přínosná.
Pětihvězdičkový analytik píše: „Akvizice společnosti DEN společností XOM má pozitivní důsledky pro E&P s příležitostmi CCS vzhledem k faktoru nedostatku prémiově umístěných pórů v oblastech s vyššími emisemi a/nebo většími pobídkami pro zachycování uhlíku. CRC má jedinečnou pozici v Kalifornii a je prvním, kdo rozpoznal potenciál a hodnotu CCS ve státě.“
„Domníváme se, že CRC může časem uzavřít svůj oceňovací odstup, jakmile dojde k odbourání zajištění, investoři se lépe seznámí s provozním prostředím v Kalifornii a trh začne oceňovat její rozvíjející se podnikání v oblasti nakládání s uhlíkem,“ dodal Hanold.
Tyto komentáře podporují Hanoldův rating Outperform (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 60 USD dává prostor pro 12měsíční výnosy ve výši 30 %.
Celkově svůj pohled na tuto firmu nedávno nabídli další 2 analytici a oba jsou rovněž pozitivní, takže konsenzuální názor je zde Strong Buy. Podle průměrné cílové hodnoty 56,67 USD budou akcie za rok měnit majitele s 23% prémií.
Schrödinger, Inc. (SDGR)
Nyní přesuňme pozornost od energetiky na průsečík, kde se setkávají technologie a zdravotnictví. Schrödinger je přední vědecká společnost specializující se na software pro chemické simulace. Její výpočetní platforma podporuje výzkumné úsilí biofarmaceutických a průmyslových podniků, akademických institucí a vládních laboratoří po celém světě.
Hlavní zaměření společnosti spočívá ve vývoji pokročilého softwaru pro molekulární simulace a nástrojů strojového učení, které revolučním způsobem mění proces objevování léčiv a usnadňují návrh nových terapeutických sloučenin. Iniciativy společnosti Schrodinger v oblasti objevování léčiv probíhají jak samostatně, tak v rámci spolupráce a pokrývají různé terapeutické oblasti.
Zdroj: Getty Images
Tato společnost, která je na poli zdravotnictví na převratném vzestupu, je letos poháněna rozruchem kolem umělé inteligence a její akcie zatím vzrostly o 192 %. Společnost také zaznamenává zdravý růst v reálném světě. V prvním čtvrtletí vzrostly tržby o 33 % oproti stejnému období před rokem na 64,8 milionu dolarů. Přestože tržby za software trochu poklesly, tržby za objevování léků to vykompenzovaly nárůstem o 108 % na 32,6 milionu dolarů. Pro letošní rok vidí Schrodinger tržby z objevování léků v rozmezí 70 až 90 milionů dolarů oproti loňským 45,4 milionu dolarů. I když se ztráta oproti loňskému roku snížila, společnost dosáhla adj. zisku na akcii ve výši -0,38 USD, čímž zaostala za prognózou analytiků ve výši -0,19 USD.
Investory zpráva příliš nepotěšila a akcie následně klesly. Při pohledu na celoroční zisky se však jednalo o dočasný výkyv.
Mezitím se zdá, že společnost BlackRock je s výkonností spokojena, o čemž svědčí její nedávné akce. Od konce čtvrtletí správce aktiv získal 4 574 800 akcií, čímž se jeho celkový podíl zvýšil na 8 438 927 akcií. Tyto akcie mají v současné době hodnotu více než 460 milionů USD, což představuje 13,5% vlastnický podíl ve firmě.
Gaurav Goparaju, analytik společnosti Berenberg, je rovněž optimistický ohledně vyhlídek společnosti. Vyzdvihuje sílu softwarové divize a zároveň uznává působivou výkonnost segmentu objevování léčiv.
„Zatímco současné podmínky na trhu snížily růst počtu nových zákazníků, softwarový segment společnosti SDGR je tažen zvýšenou spotřebou softwaru od aktivních zákazníků,“ vysvětlil Goparaju. „Vzhledem k sezónnosti obnovování smluv (např. ve 4. čtvrtletí očekáváme rozsáhlé obnovování víceletých smluv) je vedení přesvědčeno, že splní výhled na rok 23 v oblasti softwaru, přičemž tržby v segmentu jsou váženy na 2. pololetí. Důvěru v softwarový výhled podporují také aktivní jednání společnosti SDGR s více než 12 globálními zákazníky z oblasti biofarmacie o nových víceletých softwarových smlouvách v hodnotě několika milionů dolarů.“
„Vzhledem k rychle rostoucím příjmům z objevování léků, internímu vývoji v oblasti klinické léčby a větší spotřebě softwaru u stávajících zákazníků ponecháváme naše doporučení „koupit“,“ dodal analytik.
Toto hodnocení Buy je spojeno s cílovou cenou 86 USD, což představuje potenciální nárůst o 57 % oproti současným úrovním.
Většina analytiků s Goparajuovým názorem souhlasí. Akcie mají konsenzuální hodnocení „Strong Buy“, které vychází z 6 „Buys“ oproti 2 „Holds“. Očekává se, že akcie přinesou další výnosy ve výši ~8 %, vzhledem k tomu, že průměrná cílová hodnota činí 59,57 USD.
