Připravte se na dlouhodobé zisky – to je vzkaz od Bank of America. V nedávné zprávě banka vysvětluje, proč věří, že index S&P 500 do příštího roku dosáhne hodnoty 5 000. To by představovalo zisk přibližně 9,5 % oproti současným úrovním.
Hlavní akciový technik banky Stephen Suttmeier vidí trh v sekulární býčí fázi, tedy v dlouhodobém růstovém trendu trvajícím jedno až dvě desetiletí. Podle jeho názoru sekulární trend začal již v roce 2013 a pravděpodobně se udrží až do posledních let současného desetiletí. Na podporu svého tvrzení Suttmeier vysvětluje, jak víceletý graf našeho současného sekulárního býčího trhu přesně odpovídá grafům podobných trendů z 50. a 80. let minulého století.
Není to však jen celkový sekulární trend, který podle Suttmeiera trhy podporuje. Vysvětluje také, jak na akcie působí současný cyklus prezidentských voleb.
„Po dosažení solidního prvního pololetí může index S&P 500 pokračovat ve svém vítězném tažení i ve druhém pololetí. Když má index S&P 500 během 3. roku prezidentského cyklu nadprůměrný výnos v první polovině roku, druhá polovina roku bývá silnější než typická druhá polovina roku s průměrným výnosem ve druhé polovině roku 3,9 %,“ uvedl Suttmeier a dále dodal, že i 4. roky prezidentského období obecně zaznamenávají solidní výsledky.
Zdroj: Getty Images
To vše naznačuje, že BofA vidí akcie na prahu další rally. Akcioví analytici banky se tohoto tématu drží a ukazují investorům na dvě jména, která podle nich budou mít šanci posunout se výše – a tím výše myslíme, že jsou připravena v příštím roce více než zdvojnásobit svou hodnotu. Podívejme se na ně blíže.
Reneo Pharmaceuticals (RPHM)
První na řadě je Reneo Pharmaceuticals, farmaceutická společnost v klinické fázi, která pracuje na nových způsobech léčby vzácných genetických onemocnění. Reneo se zaměřuje na metabolická onemocnění, vzácné geneticky podmíněné poruchy vycházející z mitochondrií, jednotek živých buněk produkujících energii. Společnost se zaměřuje na dva hlavní směry výzkumu, jeden na primární mitochondriální myopatie (PMM) a druhý na poruchy oxidace mastných kyselin s dlouhým řetězcem (LC-FAOD).
Tato mitochondriální onemocnění jsou vzácná, přinejlepším obtížně léčitelná a v současné době mají jen málo účinných možností léčby nebo nemají žádné. To z nich činí otevřené pole působnosti pro výzkumníky, jako je Reneo. Společnost vyvinula nový kandidátský lék, mavodelpar, který má potenciál léčit jak stavy PMM, tak LC-FAOD, a firma zahájila klinické studie na obou směrech.
Zdroj: Getty Images
Vedoucí stopou je klíčová studie STRIDE mavodelparu při léčbě dospělých s PMM. V průběhu 1. čtvrtletí roku 23 společnost dokončila nábor do této studie, do které bylo zařazeno 213 pacientů, čímž překonala cílový počet 200 pacientů. Společnost má také 100 pacientů zařazených do otevřené rozšiřující studie STRIDE-AHEAD, přičemž více než 50 pacientů dosáhlo v této klinické studii 6měsíčního milníku. Hlavní výsledky této studie se očekávají ve 4. čtvrtletí roku 23.
Za zmínku rovněž stojí, že společnost Reneo získala od FDA označení Fast Track pro mavodelpar, a to u „genotypu poruchy oxidace mastných kyselin s dlouhým řetězcem (LC-FAOD)“. Jedná se o důležitý regulační milník ve vývoji nových léků na tato vzácná onemocnění.
Slibné vyhlídky mavodelparu upoutaly pozornost analytika Bank of America Jasona Zemanského, který považuje dopad tohoto kandidáta na léčivo na profil rizika a výnosu společnosti Reneo za velmi příznivý.
„Podle našeho názoru byla hlavní aktivita mavodelparu před jeho klíčovou fází 2 – potenciálně vedoucí k prvnímu schválení do YE24e / začátkem roku 2025e – u primární mitochondriální myopatie (PMM), přičemž několik dalších indikací může následovat, ulicí přehlížena. S podporou pozitivní obchodní dynamiky, která je v oblasti vzácných/ ojedinělých onemocnění běžná (např. dobrá cenová podpora, vysoká neuspokojená potřeba, omezená konkurence), předpokládáme působivou trajektorii uvedení na trh s potenciálem trháku – s cestou k ziskovosti již v roce 2026. Společně s dlouhodobou opcí na vývoj potrubí vidíme pro akcie na současných úrovních velmi atraktivní poměr rizika a výnosu,“ vyjádřil se Zemansky.
Za tímto účelem Zemansky hodnotí akcie Reneo jako kupní a jeho cílová cena 23 USD znamená robustní 268% potenciální růst v příštích 12 měsících.
Celkově jsou v databázi 4 nedávné recenze analytiků společnosti Reneo, které jsou jednomyslně pozitivní – a dávají akciím konsenzuální hodnocení Strong Buy. Akcie jsou oceněny na 6,23 USD s průměrnou cílovou cenou 22,75 USD, což naznačuje ~265% zhodnocení v příštím roce.
Bluebird Bio (BLUE)
Druhým tipem od BofA, na který se podíváme, je Bluebird Bio, biofarmaceutická společnost v klinické fázi, která podniká první kroky ke komercializaci. Společnost pracuje na nových metodách genové terapie vzácných genetických onemocnění – nemocí, které mají chronické a velmi negativní dopady na kvalitu života a mají jen málo nebo vůbec žádné účinné léčebné postupy. Pro výzkumné firmy zabývající se genovou terapií, jejichž doba přípravy se měří v letech a mají vysoké režijní náklady, je uvedení léku na trh něco jako „svatý grál“. Společnost Bluebird toho dosáhla a navíc má aktivní výzkumný program.
Společnost Bluebird má v současné době tři hlavní směry, které zahrnují dva nedávno schválené léky a jeden, který stále prochází klinickými zkouškami. Schválenými léky jsou Skysona, genová terapie pro léčbu časné, aktivní mozkové adrenoleukodystrofie (CALD), a Zynteglo, další genová terapie určená k léčbě geneticky podmíněné krevní poruchy beta-talasemie. Třetím programem je kandidátský lék, který je stále v klinické fázi, lovotibeglogen autotemcel (nazývaný také lovo-cel), který představuje nový přístup ke genové terapii pro léčbu srpkovité anémie.
Zdroj: Getty Images
Co se týče komercializace, léky Zynteglo a Skysona získaly v srpnu a září loňského roku povolení k použití od úřadu FDA. V prvním čtvrtletí letošního roku již Skysona začala generovat příjmy, a to ve výši 400 000 USD, a v březnu byla dokončena první komerční infuze léku. Společnost dokončila sběr buněk pro 3 pacienty a očekává, že v letošním roce začne lék užívat 5 až 10 pacientů. Společnost Bluebird rovněž zahájila léčbu 6 pacientů – tedy odběry buněk – přípravkem Zynteglo a dokončila první komerční infuzi tohoto léku, přičemž ve zprávě za 2. čtvrtletí roku 23 očekává, že z něj bude mít příjmy.
Pokud přejdeme ke klinickému programu, tedy ke stopě lovo-cel, společnost v dubnu letošního roku podala u FDA žádost o biologickou licenci na tento lék a 21. června oznámila, že FDA přijala BLA k posouzení s datem PDUFA 20. prosince 2023. Lovo-cel je „potenciálně transformační“ genová terapie srpkovité anémie (SCD); je založena na jednorázové dávce pro použití u pacientů ve věku od 12 let a je určena k léčbě základní příčiny onemocnění vložením funkčního genu do postižených buněk.
Vysoký potenciál společnosti lovo-cel tvoří jádro pohledu banky BofA na tuto akcii, jak jej vyjádřil analytik Jason Gerberry. Ten uvádí dva hlavní faktory, které ukazují na úspěch této akcie: „Očekáváme, že lovo-cel společnosti BLUE získá včasné schválení v prosincovém termínu akce Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) (Prescription drug User Fee Act-PDUFA). Ačkoli společnost BLUE na své cestě ke schválení léku lovo-cel zaznamenala určité komplikace související s časovým harmonogramem, domníváme se, že údaje o tomto léku jsou stejné nebo silnější než údaje o jeho nejbližším konkurentovi, a předpokládáme, že maximální tržby se přiblíží 1 miliardě USD. 2) Schválení lovo-celu a jeho uvedení na trh jako katalyzátor – nedávné přijetí žádosti o biologickou licenci (BLA) podle našeho názoru zmírňuje další riziko časového harmonogramu. S uvedením lovo-celu na trh pro SCD předpokládáme, že společnost BLUE dosáhne v roce 2026E ziskovosti, a to za předpokladu jedné další finanční události. Na základě ocenění srovnatelných společností (konkurentů) se domníváme, že investoři chápou příležitost příjmů z SCD, a proto považujeme uvedení lovo-celu na trh za událost „prove it“, která je klíčová pro zhodnocení ceny akcií společnosti BLUE.“
Na základě potenciální síly lovo-celu hodnotí Gerberry akcie BLUE jako kupní a jeho cílová cena 10 USD ukazuje jeho důvěru v jednoroční potenciální zhodnocení o 161 %.
Celkově se 7 nedávných hodnocení analytiků společnosti BLUE rozdělilo v poměru 4:3, což znamená, že upřednostňují nákupní hodnocení před držením, což znamená, že konsenzuální hodnocení je mírně nákupní. Průměrná cílová cena akcie je 7,86 USD, což ukazuje na 105% nárůst v nadcházejících 12 měsících ze současné obchodní ceny 3,83 USD.
