Akcie s umělou inteligencí (AI) jsou v těchto dnech v kurzu a jen málokterá z nich je tak žhavá jako Upstart (UPST), společnost poskytující spotřebitelské půjčky na bázi AI. Stejně jako ostatní akcie AI, i Upstart byl letos a v červenci v kurzu. Minulý měsíc se akcie v podstatě zdvojnásobily. Upstart překonal index S&P 500, který v červenci zaznamenal jen mírné zisky.
Na růstu akcií v minulém měsíci bylo pozoruhodné zejména to, že nepřišly prakticky žádné zprávy o společnosti. Místo toho se zdálo, že akcie získávají hlavně díky dalším ekonomickým údajům, které ukazují, že inflace klesá a několik dalších ukazatelů se odráží ode dna, protože stále více investorů je přesvědčeno, že se jedná o začátek nového býčího trhu.
Co společnost Upstart dělá a jaká je její současná pozice
Pro ty, kteří společnost neznají, Upstart využívá strojové učení k algoritmům, které prověřují bonitu žadatelů o půjčku pomocí rozsáhlého seznamu hodnotících kritérií. Poté určí, zda žadatel splňuje podmínky, nabídne informace partnerské bance, která úvěr poskytne, a za tuto službu získá poplatek. Společnost tvrdí, že její technologie je při hodnocení žadatelů výrazně lepší než úvěrové skóre FICO společnosti Fair Isaac, nástroj, který obvykle používají bankovní instituce. Společnost Upstart také vydělává na tom, že sama krátkodobě poskytuje a obsluhuje spotřebitelské a automobilové úvěry, než je prodá bance.
Zdroj: Unsplash
Společnost Upstart, která vstoupila na burzu v prosinci 2020, v roce 2021 prudce rostla, protože její příjmy prudce rostly v prostředí nízkých úrokových sazeb a díky rostoucí poptávce po jejích půjčkách. V roce 2022 se však tato dynamika obrátila, protože úrokové sazby vzrostly, úvěrové standardy se zpřísnily, tržby klesly a akcie se propadly o 97 % od vrcholu do dna.
Jak již bylo uvedeno, oživení akcií v roce 2023 bylo částečně způsobeno zvýšeným zájmem o umělou inteligenci. Dalším významným faktorem, který vedl k růstu akcií společnosti Upstart, byl probíhající short squeeze akcií. Společnost Upstart zůstává na trhu oblíbenou krátkou sázkou, což znamená, že mnoho investorů sází na pokles akcií. V polovině července bylo 36 % akcií prodáno na krátko, ale tito investoři byli opakovaně vytlačováni, protože cena akcií se letos více než zčtyřnásobila. Během července akcie několikrát vyskočily při vyšším než obvyklém objemu obchodování, což je ukazatel, že short squeeze posílá akcie výše.
Co přinese srpen společnosti Upstart
Společnost Upstart čeká 8. srpna, kdy oznámí výsledky za druhé čtvrtletí, důležitá zkouška.
Investoři se v květnu radovali ze zprávy o výsledcích za první čtvrtletí, protože společnost ve své prognóze počítala s postupným růstem tržeb, což bylo znamením, že nejhorší období hospodářského poklesu je zřejmě za ní. To vyvolalo rally, která od té doby vynesla akcie o více než 300 % výše.
Zdroj: Upstart
Zdá se, že společnost Upstart se nyní nachází v klíčovém okamžiku. Akcie opět rostou, jako by se podnik chystal k oživení, ale meziroční srovnání ukazují, že podnik stále výrazně klesá. Podle vlastního výhledu Upstart očekává ve druhém čtvrtletí tržby ve výši přibližně 135 milionů USD, což je o 41 % méně než ve druhém čtvrtletí před rokem, ale o 31 % více než v prvním čtvrtletí.
Zprávy z minulého týdne od obdobných společností LendingClub a LendingTree ukazují, že trh spotřebitelských úvěrů se stále zmenšuje, což by mohlo být pro Upstart špatným znamením, protože podléhá stejným makroekonomickým vlivům, včetně poptávky ze strany svých bankovních partnerů.
Zaměření společnosti na umělou inteligenci by jí však mohlo poskytnout náskok před jejími konkurenty, zejména s ohledem na nárůst poptávky po technologiích umělé inteligence v letošním roce.
Proč společnost Upstart stále vypadá jako dlouhodobý vítěz
I po letošních rekordních ziscích je tržní kapitalizace společnosti Upstart stále jen 5,5 miliardy dolarů, což ukazuje, že je zde spousta prostoru pro růst, zejména pokud se jí podaří obnovit silný růst ve stabilnější ekonomice.
Zdroj: Upstart
Společnost Upstart se zaměřuje na trh s úvěry v hodnotě několika bilionů dolarů a plánuje v letošním roce expandovat do oblasti úvěrů na bydlení uvedením úvěrového produktu Home Equity Line a navzdory finančním číslům se jí daří získávat na popularitě, neboť nyní má 99 úvěrových partnerů, přičemž v loňském roce jich bylo 50 a v době vstupu na burzu 10.
Její úvěry si také nadále vedou dobře, což ukazuje, že její technologie se zdá být schopna poskytovat výsledky v průběhu celého úvěrového cyklu.
I když akcie pravděpodobně zůstanou v nadcházejících měsících volatilní, protože spotřebitelské úvěry klesají a ekonomika je nejistá, z dlouhodobého hlediska se tato akcie AI stále jeví jako vítězná.
