Investoři, kteří si před deseti lety koupili akcie společnosti Nvidia (NVDA), se nyní smějí až do dna, protože tento špičkový výrobce čipů proměnil investici ve výši pouhých 100 USD, kterou učinil před deseti lety, na více než 13 500 USD.
Specialista na polovodiče se za posledních 10 let výrazně vyvinul. Z dodavatele grafických procesorů pro osobní počítače (PC) a chytré telefony před deseti lety rozšířila Nvidia svá křídla na řadu rychle rostoucích trhů, jako jsou automobilový průmysl, datová centra, cloud computing, umělá inteligence (AI), digitální dvojčata a cloudové hry.
Nebude proto překvapením, když Nvidia zopakuje svůj vynikající výkon na akciovém trhu i v příštích 10 letech.
Proč se příjmy společnosti Nvidia mohou v příštích 10 letech výrazně zvýšit
Společnost Nvidia dosáhla ve fiskálním roce 2013 (který skončil v lednu 2013 a z velké části se shodoval s kalendářním rokem 2012) ročních příjmů ve výši 4,3 miliardy dolarů. Do fiskálního roku 2023, který skončil v lednu letošního roku, se roční příjmy společnosti Nvidia zvýšily na 27 miliard USD. Za posledních deset let se příjmy výrobce čipů zvýšily více než šestkrát.
Zdroj: Getty Images
Dobré je, že se očekává, že si výrobce čipů udrží úžasný růst tržeb i v budoucnu.
Odhady příjmů společnosti NVDA na 2 fiskální roky dopředu podle údajů YCharts.
Očekává se, že příjmy společnosti Nvidia v příštích třech fiskálních letech vzrostou 2,6krát v porovnání s příjmy ve fiskálním roce 2023 a dosáhnou složené roční míry růstu (CAGR) 38 %. Pro srovnání, příjmy výrobce čipů se v uplynulém desetiletí zvyšovaly o 20 %. To naznačuje, že společnost Nvidia má předpoklady k tomu, aby v příštím desetiletí nejen vyrovnala svůj působivý rekord v růstu tržeb za posledních 10 let, ale dokonce jej překonala.
To nebude překvapivé, protože vedení společnosti Nvidia tvrdí, že má obrovskou příležitost k příjmům v hodnotě 1 bilionu dolarů, které jsou rozděleny do různých aplikací.
APLIKACEPŘÍLEŽITOST K PŘÍJMŮM SPOLEČNOSTI NVIDIA V MILIARDÁCH DOLARŮHry$100Čipy a systémy$300Automotive$300Omniverse enterprise software$150Nvidia AI enterprise software$150
Sedmdesát procent příjmů společnosti Nvidia bude pocházet z prodeje čipů pro různé aplikace a dobré je, že společnost v těchto segmentech dominuje. Například podle Jon Peddie Research ovládá 84 % trhu s herními grafickými procesory (GPU). Již ovládla také velkou část vznikajícího trhu s cloudovými hrami, který má potenciál v budoucnu výrazně zvýšit její růst.
Zdroj: Unsplash
Společnost mezitím dělá solidní pokroky i na automobilovém trhu a rychle si vytváří slušný zdroj příjmů. Nvidia v květnovém konferenčním hovoru k výsledkům uvedla, že její projektové projekty pro automobilový průmysl mají hodnotu 14 miliard dolarů, což je více než 11 miliard dolarů v předchozím čtvrtletí. Nebude překvapením, když se tento seznam vítězných návrhů bude dále rozšiřovat, protože společnost Nvidia si vybudovala solidní partnerský ekosystém a její technologie bude hrát rozhodující roli při rozšiřování samořízených automobilů.
Co se týče čipů pro datová centra, Nvidia vidí v oblasti podnikových a vysoce výkonných počítačů příležitost k příjmům ve výši 300 miliard dolarů. Klíčovou roli v růstu tohoto segmentu bude hrát umělá inteligence, která je dána potřebou čipů pro trénování modelů umělé inteligence a také pro provozování inferenčních aplikací. Společnost Precedence Research odhaduje, že trh s čipy AI by mohl v roce 2032 generovat roční tržby ve výši téměř 230 miliard dolarů, což je nárůst z loňských necelých 17 miliard dolarů.
Podle analytika společnosti Mizuho Securities Vijaye Rakeshe by tento trh mohl společnosti Nvidia v příštím desetiletí výrazně pomoci, protože v současnosti údajně ovládá 90 % trhu s čipy s umělou inteligencí. Analytik je ohledně vyhlídek společnosti Nvidia na trhu čipů s umělou inteligencí poměrně optimistický a poukazuje na to, že společnost by mohla do roku 2027 vygenerovat tržby v hodnotě 300 miliard USD specifické pro umělou inteligenci, i když její podíl na tomto trhu klesne na 75 %.
Zdroj: Getty Images
Jak velký růst mohou investoři očekávat v příštím desetiletí?
Společnost Nvidia by mohla v nadcházejícím desetiletí dosáhnout rychlejšího růstu tržeb, než je 20% růst za posledních 10 let. Analytici sice mají ambiciózní cíle růstu, ale předpokládejme, že nejvyšší tržby společnosti Nvidia po dobu příštích deseti let porostou tempem 25 % ročně. To by po deseti letech znamenalo roční tržby ve výši 250 miliard dolarů, přičemž za základ bychom vzali tržby z fiskálního roku 2023.
Průměrný pětiletý poměr ceny k prodejům společnosti Nvidia činí 18,4. Za předpokladu, že tento násobek po deseti letech klesne na 10, mohla by tržní hodnota společnosti během příštích deseti let na základě prognóz tržeb vyskočit na 2,5 bilionu dolarů. To by byl více než dvojnásobek současné tržní kapitalizace společnosti Nvidia. Nebude však překvapením, když tato polovodičová akcie přinese ještě větší růst, protože by mohla růst rychlejším tempem díky bilionové příležitosti v oblasti příjmů, na které sedí.
