Kybernetická bezpečnost je s rozmachem AI stále palčivějším a palčivějším tématem prakticky pro každou společnost na světě. Pojďme se ale podívat na tituly, které budou těžit z rovněž neodvratného boomu kybernetických hrozeb.
Kybernetická bezpečnost je jedním ze sekulárních investičních témat pro příští desetiletí.Tomuto odvětví je věnována velká pozornost investorů. Akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti vykazují solidní zisky, přičemž index First Trust NASDAQ Cybersecurity (NASDAQ:CIBR) od počátku roku vzrostl o více než 16 %.
Kromě širokých zisků se mnohem lépe dařilo jednotlivým akciím. Akcie jako Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) si v době psaní tohoto článku připsaly 56 %. Vzhledem k masivnímu zhodnocení od začátku roku se vyplatí být selektivní. V opačném případě by příliš vysoké platby i za nejlepší akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti mohly vést k nedostatečné výkonnosti.
Celkově je kybernetická bezpečnost i nadále zajímavou dlouhodobou investicí, protože se zvyšuje výskyt kybernetických hrozeb. K obraně digitálních systémů a sítí proti stále sofistikovanějším útokům jsou zapotřebí pokročilejší nástroje. Vzhledem ke kritické povaze kybernetické bezpečnosti poroste tato kategorie rychleji než jiné kategorie softwaru.
Zatímco rychleji rostoucí akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti jsou pěnivé, jejich méně rostoucí kolegové se obchodují se sníženým oceněním. V důsledku toho mají lepší profil rizika a výnosu. Jedná se o solidní společnosti s vynikajícími peněžními toky a silnými maržemi při rozumném ocenění.
Fortinet (FTNT)
Společnost Fortinet (NASDAQ:FTNT) má za sebou těžký srpen poté, co 3. srpna oznámila výsledky hospodaření. Nečekané snížení výhledů vedlo k více než 20% poklesu. Výprodej však představuje příležitost pro investory.
Společnost Fortinet je jedním z lídrů v odvětví kybernetické bezpečnosti. Na podnikovém trhu má pevnou pozici díky své komplexní sadě bezpečnostních řešení. Nabízí bezpečná síťová řešení, včetně firewallů, softwarově definované rozsáhlé sítě (SD-WAN) a bezpečné přístupové služby (SASE). Kromě toho poskytuje řešení pro přístup s nulovou důvěrou a zabezpečení cloudu.
Nabízí dokonalou kombinaci růstu a ziskovosti v odvětví kybernetické bezpečnosti. Společnost se již několik let veze na větru kybernetických výdajů. A drží krok s rychleji rostoucími kolegy, jako je CrowdStrike (NASDAQ:CRWD). V letech 2021 a 2022 její tržby vzrostly o 28 %, resp. 32 %.
Zároveň si společnost udržuje jednu z nejlepších úrovní ziskovosti. Dosáhla nejlepších provozních marží a marží volného peněžního toku ve své třídě. Například provozní marže se v posledních čtyřech čtvrtletích pohybovaly nad 26 %.
Zdroj: Bloomberg
I když poslední čtvrtletí bylo trochu zklamáním, výhled společnosti Fortinet je stále jasný. V roce 2023 vzrostou její tržby nejméně o 20 %. Kromě toho se očekává, že marže vzrostou o 100 bazických bodů ročně a volný peněžní tok poroste o 20 % ročně.
V době psaní tohoto článku jsou akcie FTNT jednou z akcií kybernetické bezpečnosti, které se vyplatí koupit. Analytici TipRanks souhlasí s průměrnou cílovou cenou 77 USD, což představuje 29% nárůst.
Gen Digital (GEN)
Společnost Gen Digital (NASDAQ:GEN) je v tomto odvětví poněkud obskurním jménem. Možná však znáte její populární produkty, jako jsou Norton, Avast, LifeLock, Avira a AVG. Společnost vznikla po fúzi Norton LifeLock se společností Avast v září 2022.
Po fúzi dosáhla společnost Gen Digital obrovského rozsahu. Nyní má 65 milionů prémiových předplatitelů a stovky milionů bezplatných uživatelů. Pokud jde o globální měřítko, její produkty jsou dostupné a používané ve více než 150 zemích.
Nedávné výsledky zdůraznily pokrok firmy v plnění jejího závazku dosáhnout ročního zisku na akcii ve výši 3 USD. Růst tržeb, včetně historických výsledků společnosti Avast, činil 2 %. Jednalo se o šestnácté po sobě jdoucí čtvrtletí růstu.
Zdroj: Canva
Růst provozních příjmů byl impozantní, meziročně vzrostl o 43 % na 545 milionů dolarů. Pokud jde o marže, společnost z fúze vytěžuje synergie nákladů. Provozní marže tak vzrostly o 390 bazických bodů na 57,6 %. Z výsledků vyplývá, že firma pravděpodobně dosáhne marží nad 60 %, jak je uvedeno v jejím dlouhodobém modelu.
Díky takto vysoké ziskovosti společnost vrátí akcionářům více kapitálu. Od fúze vynaložila 650 milionů USD na zpětný odkup a 350 milionů USD na čtvrtletní dividendy. Vedení společnosti očekává, že tento plán rozmístění kapitálu zachová.
Pro rok 2024 očekává vedení společnosti zisk na akcii mimo GAAP ve výši 1,95 až 2,02 USD. V době psaní tohoto článku jsou tedy akcie GEN jednou z nejlevnějších akcií v oblasti kybernetické bezpečnosti. Při forwardové ceně k zisku 10 se jedná o výhodnou akcii, která odmění trpělivé investory.
Check Point Software (CHKP)
Tato společnost se sídlem v Izraeli je výhodnou koupí uprostřed pěnivého technologického sektoru. Vzhledem k prudkému nárůstu kybernetických bezpečnostních hrozeb je Check Point Software (NASDAQ:CHKP) možností, jak na toto sekulární téma zahrát.
Vzhledem k současnému makroekonomickému pozadí podniky hledají komplexní řešení pro všechny potřeby kybernetické bezpečnosti. Check Point poskytuje bezpečný přístup a ochranu v cloudu, síti a pro vzdálené uživatele.
Společnost pracuje na vylepšení svého jednotného bezpečnostního řešení. Proto 10. srpna koupila společnost Perimeter 81 za 490 milionů dolarů. Společnost Perimeter 81 poskytuje ochranu v cloudu a na zařízeních pro vzdálené uživatele. Check Point doufá, že využije a integruje schopnosti Perimeteru, aby mohl těžit z toho, že se k datům přistupuje stále častěji na dálku.
Finanční výsledky jsou působivé, přičemž solidní růst příjmů z předplatného je tažen jejich platformou Infinity. Jak ukázaly výsledky za druhé čtvrtletí roku 2023, pokročilá řešení jako CloudGuard, ThreatCloud AI a Harmony E-mail získávají na atraktivitě, což zvyšuje příjmy z předplatného. Příjmy z předplatného za zabezpečení se meziročně zvýšily o 14 % a vedení společnosti očekává další růst ve druhém pololetí.
Co se týče zisku, čistý zisk bez použití GAAP činil 238 milionů dolarů, což představuje meziroční nárůst o 14 %. Společnost odkoupila 2,6 milionu akcií za 325 milionů dolarů. Tyto zpětné odkupy byly akreční, což vedlo k vyššímu růstu non-GAAP zisku na akcii o 22 %.
Zdroj: Shutterstock
Vedení společnosti zopakovalo svůj výhled, podle něhož by se tržby za letošní rok měly pohybovat mezi 2,34 a 2,51 miliardy USD. Kromě toho očekává, že zisk na akcii bez použití metodiky GAAP se bude pohybovat v rozmezí 7,70 až 8,30 USD. Na základě tohoto výhledu je její forwardové P/E 17, a patří tak mezi podhodnocené akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti, které je vhodné koupit.
K akciím CHKP se pozitivně vyjádřili také analytici. Nedávno společnost Wedbush ponechala pro akcie rating „outperform“ a zvýšila cílovou cenu na 150 bodů. Jako důvod k optimismu uvedli silné čtvrtletí, růstové iniciativy a nákladovou disciplínu.
