Každá mince má dvě strany. U haléřových akcií, tedy akcií, které se obchodují za méně než 5 dolarů za akcii, to platí obzvlášť. Jsou to jedny z nejrozporuplnějších akcií na ulici, které se setkávají buď s hlasitou chválou, nebo silnou nespokojeností.
Kromě argumentu, že za své peníze dostanete více, může i menší zhodnocení ceny vést k masivním procentuálním ziskům. Někteří investoři se však těmto akciím raději zcela vyhýbají, protože skutečnost, že se akcie obchodují na tak nízkých úrovních, by mohla signalizovat nepřekonatelné překážky nebo slabé fundamenty.
Jak tedy mají investoři určit, které haléřové akcie jsou připraveny na velký úspěch? Jednou ze strategií je sledování aktivit investičních titánů.
Miliardář Steve Cohen patří mezi tyto velikány Wall Street. Cohen, který působí jako předseda představenstva, generální ředitel a prezident společnosti Point72, vybudoval své jmění – přibližně 17,5 miliardy dolarů – pomocí strategie vysokého rizika a vysokého zisku. Během své kariéry Cohen svým klientům trvale přinášel obrovské výnosy, díky čemuž získal na ulici status guru.
Zdroj: Getty Images
Obrátili jsme se na Cohena, abychom se inspirovali, a podívali jsme se blíže na dvě haléřové akcie, které Cohenův Point72 v poslední době získal. Ve skutečnosti to není jen Cohen, kdo dává přednost těmto jménům. Pomocí databáze jsme zjistili, že obě akcie jsou také konsensem analytiků hodnoceny jako „Strong Buys“. Nemluvě o tom, že na stole je kolosální potenciál růstu. Mluvíme zde o více než 500 %.
Praxis Precision Medicines (PRAX)
Začneme společností Praxis Precision Medicines, biofarmaceutickou společností zaměřenou na onemocnění centrálního nervového systému neboli CNS. Konkrétně se společnost zabývá novými způsoby léčby pohybových poruch a epileptických záchvatů, což jsou dvě skupiny onemocnění CNS, které spojuje nerovnováha neuronů. Společnost se řídí dvojím výzkumným postupem a k vývoji nových léčivých přípravků využívá dvě vlastní platformy: Cerebrum, platformu malých molekul, a Solidus, platformu ASO (antisense oligonukleotidů).
Výzkum společnosti je založen na využití genetických poznatků a pochopení biologických cílů a obvodů v mozku. Mezi oběma platformami má společnost Praxis 4 aktivní programy v klinické fázi.
Výrazným kandidátem na lék je zde ulixakaltamid. Začátkem tohoto měsíce společnost Praxis oznámila pozitivní údaje z randomizované dílčí studie s vysazením a dlouhodobého prodloužení studie Essential1 pro tento kandidátní přípravek v léčbě esenciálního třesu. Studie ukázala, že u pacientů, kteří přešli z ulixakaltanidu na placebo, došlo ke zhoršení příznaků. Provedení dílčí studie rovněž potvrdilo designové prvky plánované studie fáze 3, jejíž zahájení je naplánováno na 4. čtvrtletí roku 23. Společnost již absolvovala příznivé jednání s FDA o ukončení fáze 2 v rámci přípravy na zahájení fáze 3.
Zdroj: Getty Images
Za zmínku stojí také kandidátský lék společnosti PRAX-628, potenciální léčba fokální epilepsie. Tento program dokončil fázi 1 testování a společnost Praxis nedávno zveřejnila pozitivní výsledky analýzy EEG po této studii. PRAX-628 v současné době prochází druhou fází testování a první údaje z této studie se očekávají ve 2. pololetí roku 23.
V dalším připravovaném katalyzátoru společnost Praxis očekává, že během čtvrtého čtvrtletí tohoto roku zveřejní údaje ze studie fáze 2 EMBOLD týkající se přípravku PRAX-562 při léčbě dětských pacientů s vývojovými a epileptickými encefalopatiemi (DEE).
Tyto výzkumné stopy zaujaly Steva Cohena během druhého čtvrtletí. V tomto čtvrtletí Cohen nakoupil 10 500 000 akcií společnosti PRAX, což představuje masivní nárůst oproti jeho předchozímu držení 50 000 akcií – a silný hlas důvěry ve společnost. Cohenův podíl zde má při současných cenách hodnotu 11,39 milionu dolarů.
Miliardář není zdaleka jediným příznivcem společnosti Praxis. Analytička společnosti Piper Sandler Yasmeen Rahimihová pokrývá tuto akcii a je ohromena tím, co vidí – zejména v oblasti ulixakaltamidu.
„S potěšením konstatujeme, že společnost PRAX dosahuje významného pokroku ve svých čtyřech připravovaných programech, zejména zdůrazňujeme, že program Ph3 v ET s ulixakaltamidem je na dobré cestě k zahájení registrace již 1. října (4Q23) s vrcholem ve 2H24. Nadále jsme přesvědčeni o pozitivním výsledku primárního koncového ukazatele mADL11, vzhledem k tomu, že Essential1 ukázal významný rozdíl -1,81 delta (-2,69 vs. -0,88 placebo; p=0,042), přestože nebyl na tomto ukazateli založen… Celkově zůstáváme na akciích býčí a vidíme příležitost k nákupu společnosti PRAX s ~1 rokem od dat z vrcholové fáze 3,“ napsala Rahimihová.
Tyto komentáře podporují Rahimihové rating Buy, zatímco její cílová cena 18 USD dává prostor pro 12měsíční výnosy ve výši neuvěřitelných 1 598 % ze současné ceny akcie 1,07 USD
Celkově má Wall Street tendenci souhlasit s býkem. Poslední 4 hodnocení analytiků zahrnují 3 nákupy a 1 držení, což znamená konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena 7,75 USD je méně agresivní než Rahimihové, ale stále ponechává prostor pro 624% potenciál růstu.
Agenus, Inc. (AGEN)
Další haléřovou akcií, na kterou se podíváme, je společnost Agenus, biotechnologická společnost pracující na nových imunoterapeutických lécích pro léčbu rakoviny. Imunoonkologie je expandující obor založený na využití pacientova vlastního imunitního systému v boji proti rakovině, jehož cílem je kontrola nebo vyléčení nemoci.
Společnost Agenus má rozsáhlou výzkumnou řadu imunoonkologických programů, včetně protilátkové terapie, adoptivní buněčné terapie a adjuvans a vakcín. Alogenní buněčné terapie a adjuvantní a vakcinační programy společnosti realizují její dceřiné společnosti. Celkem společnost Agenus pracuje na více než tuctu programů v klinické fázi a odhaduje, že její hlavní program má v USA potenciální základnu více než 200 000 pacientů.
Zdroj: Getty Images
Příprava společnosti Agenus zahrnuje plně vlastní kandidáty na léčiva, programy řízené partnery a klinickou spolupráci s jinými biotechnologickými společnostmi. Výzkum společnosti je zaměřen na velké množství druhů rakoviny, včetně rakoviny slinivky břišní, rakoviny děložního čípku, kolorektálního karcinomu, melanomu a obecných solidních nádorů. Několik kandidátů na léky prochází četnými studiemi, a to jak jako monoterapie, tak jako kombinovaná léčba. Mezi partnery společnosti Agenus patří taková jména jako Merck, Briston Myers Squibb a GSK.
Ve své nejnovější zprávě o hospodaření za 2. čtvrtletí roku 23 společnost Agenus oznámila, že pokračuje v pokroku na několika výzkumných trasách. Nejpokročilejší z nich je založen na kandidátském léku botensilimab, který je klinicky testován proti několika druhům rakoviny. Primárními studiemi jsou dvě studie fáze 2 ACTIVATE. Jedna z těchto studií hodnotí lék jako monoterapii proti melanomu, zatímco druhá jej zkoumá jako kombinovanou terapii s balstilimabem proti kolorektálnímu karcinomu. Očekává se, že obě tyto studie dosáhnou plného počtu účastníků do konce tohoto roku a aktualizace údajů je plánována na rok 2024.
Cohenovy kroky ve druhém čtvrtletí hovořily jasnou řečí, protože stál pevně na straně býků. Jeho firma navýšila svůj podíl o 125 % a získala 9 776 083 akcií společnosti. Tím se celkový podíl Point72 ve firmě zvýšil na 17 616 983 akcií, což při současném ocenění představuje podíl v hodnotě 22,2 milionu USD.
Aktivní, rozsáhlý a na katalyzátory bohatý pipeline společnosti zaujal také analytičku Colleen Kusyovou z Baird, která o společnosti a jejích akciích říká: „V nadcházejících 6-18 měsících očekáváme pro Agenus několik významných katalyzátorů, včetně dalších údajů o rakovině plic (YE23, v současné době není na burze), údajů o melanomu ve 2. fázi v roce 2024 a údajů o CRC ve 2. fázi u MSS bez aktivních jaterních metastáz, které by měly podpořit první podání BLA společnosti Agenus v roce 2024. Celkově jsme i nadále optimističtí ohledně profilu botensilimabu u různých typů nádorů.“
Kusyová na své komentáře navazuje ratingem Outperform (tj. Buy) a cílovou cenou 8 USD, což naznačuje její důvěru v robustní 537% potenciál jednoletého růstu.
Celkově si tato akcie drží jednomyslné konsenzuální hodnocení Strong Buy, které vychází z 5 pozitivních hodnocení stanovených v posledních týdnech. Akcie se aktuálně obchodují za 1,25 USD a jejich průměrná cílová cena je 7,66 USD, což ukazuje na 510% zhodnocení v horizontu jednoho roku.
