Na vlně pozitivního ekonomického vývoje v roce 2023 investoři letos výrazně zvýšili svou expozici na akciovém trhu.
Důkazem jsou údaje, na které upozornil hlavní americký akciový stratég Goldman Sachs David Kostin. Indikátor akciového sentimentu v USA této investiční společnosti se odrazil od prosincové hodnoty -1,8 na červencovou +1,5 bodu. V průběhu srpna se však medvědi snažili znovu prosadit a v uplynulém týdnu tento ukazatel klesl na +0,8.
Kostin nyní říká, že častou otázkou, kterou si investoři kladou, je, zda současná „úroveň délky trvání akcií omezí jejich růst“.
A zde má Kostin uklidňující odpověď pro ty, kteří se obávají, co bude následovat. „Zjistili jsme, že američtí investoři mají prostor pro další zvýšení své expozice vůči akciím,“ řekl. „Pokud bude americká ekonomika pokračovat na cestě k měkkému přistání, domníváme se, že nedávný pokles délky akcií bude krátkodobý.“
Zdroj: Getty Images
V návaznosti na tento pozitivní sentiment analytici Goldman Sachs vytipovali dvě jména, která jsou podle nich připravena přinést zisk, jakmile akciový trh znovu získá dynamiku. Tuto dvojici jmen doporučovaných Goldman Sachs jsme projeli databází abychom zjistili, co na ně říká zbytek Wall Street. Ukázalo se, že obě akcie jsou konsensem analytiků hodnoceny jako Strong Buy. Pojďme zjistit proč.
Revance Therapeutics (RVNC)
První společností, kterou podpoří Goldman Sachs, je Revance Therapeutics, biotechnologická společnost, která se specializuje na vývoj inovativních léčebných postupů pro různé zdravotní a estetické stavy.
Revance se prosazuje na trhu s estetickými léky, tedy v segmentu, kterému již několik desetiletí dominuje farmaceutický kolos Abbvie se svým lékem proti vráskám Botox. A zdá se, že společnost Revance je na tuto výzvu připravena.
Zdroj: Getty Images
Dosáhla konečného cíle, o který usiluje každá biotechnologická společnost, a loni v září dala FDA zelenou jejímu neuromuskulárnímu blokátoru Daxxify a schválila terapii pro injekční aplikaci k dočasnému zlepšení středně těžkých až těžkých vrásek. Po schválení následovalo uvedení přípravku Daxxify na trh. Ve druhém čtvrtletí dosáhla tato léčba tržeb ve výši 22,6 milionu USD, což představuje postupný nárůst o 47,1 % oproti prvnímu čtvrtletí – období, kdy byl přípravek Daxxify uveden na trh.
Nedávno úřad FDA povolil rozšíření označení výrobku. Začátkem tohoto měsíce schválil úřad FDA na základě pozitivních výsledků studie fáze 3 ASPEN přípravek Daxxify pro léčbu cervikální dystonie, což je stav charakterizovaný mimovolními kontrakcemi krčních svalů. Jedná se o první schválení přípravku Daxxify pro terapeutickou indikaci.
Tento potenciál v různých aplikacích je základem býčí teze analytika Goldman Sachs Chrisa Shibutaniho pro společnost Revance.
„Zůstáváme konstruktivní ohledně výhledu komerční příležitosti Daxxify v terapeutických indikacích, protože se domníváme, že neurotoxin s delší dobou působení by mohl být zajímavý pro mnoho pacientů, zejména pro ty, kteří pravidelně vyhledávají úlevu od symptomů pomocí neurotoxinů, ale ztrátu účinku léčby zaznamenávají dříve než za 12 týdnů (etiketa botoxu doporučuje nedávat dávku častěji než jednou za 3 měsíce)… Modelujeme ~140 milionů USD ve špičkových prodejích a tržní penetraci ~25 % pro tuto indikaci,“ poznamenal pětihvězdičkový analytik.
Tyto komentáře podporují Shibutaniho rating Buy, zatímco jeho cílová cena 38 USD naznačuje, že akcie v příštím roce přinesou výnos ~121 %.
Celkem 8 analytiků se v poslední době vyjádřilo k RVNC a jejich hodnocení se rozpadá na 6 kupujících a 2 držící, přičemž všichni se shodují na konsenzuálním hodnocení Strong Buy. Ne snad, že by zde vynikal optimistický výhled společnosti Shibutani; soudě podle průměrné cílové hodnoty 36,13 USD akcie v nadcházejících měsících zaznamenají růst o ~110 %.
Monday.com (MNDY)
Další akcií na radaru Goldman Sachs je Monday.com, společnost nabízející intuitivní pracovní operační systém, který zefektivňuje spolupráci a řízení projektů. Platforma byla založena v roce 2012 a nabízí vizuální pracovní prostor, kde mohou uživatelé vytvářet, spravovat a sledovat různé úkoly, projekty a pracovní postupy. Síla Monday.com spočívá v přizpůsobitelnosti platformy, která umožňuje týmům navrhovat vlastní jedinečné pracovní struktury pomocí vizuálních tabulí, sloupců a automatizace.
Díky uživatelsky přívětivému rozhraní a přizpůsobivému rámci je platforma vhodná pro širokou škálu projektů, od jednoduchých až po složité, a umožňuje týmům sladit své úsilí, minimalizovat nedorozumění a v konečném důsledku efektivněji dosahovat cílů.
Zdroj: Getty Images
A zdá se, že zákazníci si tuto platformu stále více berou k srdci – nedávná zpráva společnosti MNDY za 2. čtvrtletí se chlubí úspěchy na horní i dolní hranici. Tržby se meziročně zvýšily o 42 % na 175,7 milionu dolarů a překonaly odhady ulice o 6,41 milionu dolarů. Na druhém konci žebříčku se objevil adj. zisk na akcii ve výši 0,41 USD, který o 0,20 USD překonal prognózu.
Jinde v tisku čistá dolarová retenční míra přesáhla 110 %, zatímco počet placených zákazníků s ARR (roční opakované příjmy) nad 50 000 USD zaznamenal 63% meziroční nárůst na 1 892.
A co víc, MNDY splnila i svůj výhled. Společnost nyní vidí celoroční tržby v rozmezí 713 až 717 milionů dolarů, oproti předchozímu rozmezí 688 až 693 milionů dolarů.
Ulici se výsledky líbily, což v návaznosti na ně poslalo akcie vzhůru, stejně jako analytik Kash Rangan z Goldman Sachs.
„Nedávné výsledky podporují naši tezi, že Monday.com je jedinečný produkt pracovního operačního systému protínajícího provozní sila postavený na platformě s nízkým počtem kódů bez kódů,“ uvedl analytik. „Technologie low-code no-code, intuitivní rozhraní, robustní integrace a síťové efekty platformy nadále podporují růst počtu zákazníků. Vzhledem k tomu, že podnikoví zákazníci tvoří <1 % současné instalované základny, věříme, že pokračující dynamika společnosti v oblasti přijímání podnikových zákazníků může potenciálně: 1) zajistit zvýšení našich odhadů, 2) zlepšit jednotkovou ekonomiku a 3) podpořit dlouhodobý růst.“
„Vidíme, že Monday.com dosáhne tržeb přes 2 miliardy USD, což je rozsah podobný cloudovému podnikání společnosti Atlassian. Vzhledem k tomu, že tato oblast ovládá většinu tržní hodnoty společnosti TEAM ve výši ~50 miliard USD, vidíme v MNDY růst,“ shrnul Rangan.
Není tedy žádným překvapením, že Rangan hodnotí MNDY na Buy, což je podpořeno cílovou cenou 250 USD. Důsledek pro investory? Potenciální růst o ~51 % ze současných úrovní.
Celkově má tato společnost zabývající se softwarem pro řízení práce na Wall Street velkou podporu. S 11 „Buys“ a 2 „Holds“ se na ulici říká, že MNDY je „Strong Buy“. Průměrná cílová cena 209 USD představuje potenciál růstu ~26 %.
