Čínské akcie jsou kontroverzní samy o sobě. Na druhou stranu je třeba si uvědomit, že takto silnou ekonomiku dlouhodobě nelze úspěšně ignorovat.
Společnost Nio (NYSE:NIO) se v roce 2023 ocitla na pomyslné horské dráze a v posledních měsících zaznamenala obrovské výkyvy cen svých akcií. Investoři se samozřejmě mohou ptát, zda by společnost Nio mohla v dlouhodobém horizontu generovat výjimečné výnosy jako například americká Tesla (NASDAQ:TSLA) nebo čínská konkurence BYD (OTCMKTS:BYDDF). Podle našeho názoru má společnost Nio v příštích 5 až 10 letech určitě značný potenciál růstu. Zároveň však čelí rizikům, která mohou v blízké budoucnosti zisky omezit.
Posouzení potenciálu společnosti Nio bude vyžadovat trochu hlubší pohled, a právě této problematice se dnes budeme věnovat. Pojďme se do toho ponořit!
Klady a zápory čínského výrobce elektromobilů
Silný růst dodávek společnosti Nio je povzbudivý, objemy dlouhodobě nadále stoupají, a to i přes 24% sekvenční pokles společnosti v posledním čtvrtletí. Její jedinečné stanice pro výměnu baterií také poskytují společnosti Nio konkurenční výhodu jak v Číně, tak i v Evropě. Navíc podhodnocení společnosti Nio ve srovnání se začínajícími výrobci elektromobilů před dosažením výnosů naznačuje, že je možné dosáhnout mnohonásobných výnosů.
Zdroj: Getty Images
Masivní čerpání hotovosti ze strany managementu společnosti však vyvolává určité obavy. Čistý zisk společnosti v minulém čtvrtletí činil záporných 844 milionů USD. Společnost Nio tak bude potřebovat neustálý přístup k financování, aby mohla financovat své ambiciózní růstové plány. Nedávné investice na Blízkém východě sice poskytly kapitálovou injekci, ale stálý přístup k financování je pro společnost Nio i nadále nezbytný.
Výše uvedené dva odstavce jsou v podstatě shrnutím býčího a medvědího výhledu pro tuto populární akcií. Naši analytici se domnívají, že společnost Nio může podle všeho dosáhnout mimořádných výnosů, pokud si její výroba udrží udržitelné financování a silné růstové základy. Technologie společnosti Nio pro výměnu baterií jí dává výhodu niky na klíčových světových trzích. Díky solidnímu výzkumu a vývoji a náběhu výroby by společnost Nio mohla být do roku 2028 zisková.
Ohrožuje akcie Nio konkurence na trhu?
Někteří tvrdí, že investoři budou právě nyní čelit masivnímu cenovému tlaku, pokud jde o akcie NIO, kvůli riziku ředění, které je jim vlastní, ale my s tím obecně příliš nesouhlasíme. Společnost Nio v minulosti již několikrát prokázala, že dokáže obezřetně získávat finanční prostředky, a akcie zaznamenaly jen omezené oslabení (dilution). Její dlouhodobý potenciál tak může být značný, pokud budou trendy pokračovat. Ředění tedy nepovažujeme za velkou hrozbu, alespoň zatím ne.
Podle našeho názoru, pokud bude společnost Nio v příštích pěti letech pokračovat v plnění svého strategického plánu, je cena akcie v rozmezí 45-65 USD za akcii dosažitelná. Tento výsledek by přinesl obrovské výnosy oproti současné ceně akcií společnosti Nio na úrovni 8 USD za akcii. Realizace tohoto růstu však vyžaduje, aby společnost financovala svou činnost bez rozmělnění, které by změnilo pravidla hry, a úspěšně realizovala své ambiciózní plány růstu.
Akcie společnosti NIO tedy jistě nesou svá určitá rizika, ale zároveň nabízejí lákavý potenciál pro velice zajímavé kapitálové zisky. Jedinečná pozice společnosti Nio na trhu a atraktivní ocenění představují životaschopnou cestu k dosažení obrovských výnosů pro včasné investory. S přístupem k dalšímu financování by společnost Nio mohla akcionářům v příštích letech přinést velmi zajímavé zhodnocení.
Samozřejmě, že věci jdou opravdu jen zřídkakdy přesně podle plánu, zvláště v dynamické oblasti elektromobilů. Z našeho dnešního pohledu je však společnost Nio připravena způsobit renesanci toto odvětví díky svému modelu výměny baterií. Pokud si Nio udrží toto své technologické prvenství, je dlouhodobý výhled společnosti docela přesvědčivý.
Zdroj: Getty Images
Suma sumárum
Shrnuto a podtrženo, domníváme se, že trpěliví dlouhodobí investoři by mohli akumulací akcií společnosti Nio na současných úrovních dosáhnout masivních výnosů. Je však třeba připustit, že vlastnictví růstových akcií, jako je Nio, které teprve čekají na své zisky a vesele spotřebovávají hotovost, je spojeno s mnoha riziky. Její ambiciózní cíle vyžadují bezchybnou realizaci a dostatečný přístup ke kapitálu. Jakékoli klopýtnutí na této cestě by mohlo narušit investiční tezi. Záleží jen na vás, zda se rozhodnete pro tento krok.
