Většina asijských měn ve středu ustoupila, zatímco dolar se po nedávných ztrátách ustálil, protože trhy zůstaly v napětí před klíčovými údaji o inflaci v USA, které by měly ovlivnit vývoj úrokových sazeb.
Regionální měny v prvním týdnu roku 2024 ošetřovaly prudké ztráty, protože trhy si kladly otázku, zda Federální rezervní systém začne počátkem roku 2024 snižovat úrokové sazby.
Tato představa podpořila dolar a pomohla americké měně prudce se odrazit od pětiměsíčních minim. I když měna v úterý zaznamenala místy vybírání zisků, zůstala vysoko nad svými prosincovými minimy.
Japonský jen je v součansosti oslabený holubičími sázkami ze strany centrální banky BOJ
Japonský jen byl v roce 2024 zatím nejhůře si vedoucí měnou mezi asijskými měnami a prodloužil propad z předchozího roku, když obchodníci byli stále více přesvědčeni, že Bank of Japan odloží odklon od své ultra holubičí politiky, kterou v současnosti zastává nejedna světová národní banka.
Očekává se, že rekonstrukce a stimulační opatření po ničivém zemětřesení v centrálním Japonsku budou mít za cíl vyvážit jakoukoli představu o zpřísnění politiky Bank of Japan (BOJ), alespoň v nejbližším období. Zemětřesení může způsobit rozsáhlé škody na infrastruktuře, bytových domcích a průmyslových oblastech, což může znamenat, že vláda a centrální banka Japonska budou muset zvážit poskytnutí finanční pomoci a stimulace ekonomiky, aby se země zotavila z této katastrofy.
Zdroj: Canva
Taková opatření mohou zahrnovat zvýšené veřejné investice do obnovy postižených oblastí, poskytování úvěrů a dotací pro místní podniky, které utrpěly škody, a další stimulační kroky k podpoře růstu ekonomiky. Tyto kroky by mohly vést ke zvýšení veřejného dluhu, což by mohlo vytvořit tlak na zvýšení úrokových sazeb a zpřísnění měnové politiky BOJ.
Takový scénář ukazuje na delší tlak na jen, zejména v důsledku velkého rozdílu mezi sazbami místních a mezinárodních úvěrů. Japonské úrokové sazby zůstávají na velmi nízkých úrovních již téměř osm let.
Slabé údaje o inflaci a růstu mezd také naznačují menší tlak na BOJ, aby změnila svůj ultra holubičí postoj.
Širší asijské měny měly tendenci klesat, protože pochybnosti o brzkém snížení sazeb ze strany Fedu způsobily, že obchodníci zůstali do značné míry nakloněni dolaru.
Čínský jüan klesl o 0,1 % před klíčovými údaji o inflaci a obchodu, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne a které by měly ukázat jen malé zlepšení v největší asijské ekonomice. Oslabující sentiment vůči Číně po většinu roku 2023 jüan potlačoval, zatímco Lidové bance také postupně docházel prostor pro podporu měny.
Indická rupie klesla o 0,1 % poté, co se prudce zotavila z téměř rekordních minim, ačkoli tento růst byl z velké části připisován podpoře centrální banky. Tento pátek budou zveřejněny údaje o indickém indexu spotřebitelských cen (CPI).
Jihokorejský won se před čtvrtečním zasedáním Bank of Korea, kde se očekává, že banka ponechá sazby na stejné úrovni, nezměnil.
Australský dolar patřil k několika málo výkyvům dne a vzrostl o 0,3 %, když údaje ukázaly, že inflace spotřebitelských cen se v listopadu snížila, ale stále zůstává vysoko nad ročním cílem rezervní banky ve výši 2 až 3 %. Základní inflace zůstala také lepkavá v prostředí vysokých cen potravin a služeb.
Dolar zůstává stabilní, inflace čeká na další náznaky snižování sazeb
Dolarový index a futures na něj se dnes v asijském obchodování příliš nepohnuly poté, co během nočního obchodování zaznamenaly určité posílení.
Pozornost se nadále soustředila především na nadcházející údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které by měly ukázat, že inflace v prosinci mírně vzrostla. Lepkavá inflace spolu s nedávnými náznaky síly na trhu práce však dávají Fedu větší prostor pro delší udržování vyšších sazeb.
Ačkoli se očekává, že centrální banka nakonec letos úrokové sazby sníží, na trzích rostou pochybnosti o tom, zda ke snížení sazeb dojde již v březnu 2024.
Představitelé Fedu se také bránili sázkám na brzké snížení sazeb vzhledem k tomu, že inflace by měla v nejbližším období zůstat výrazně nad dvouprocentním ročním cílem Fedu.
Zdroj: Shutterstock
