V dopise akcionářům společnosti Berkshire Hathaway z roku 1988 formuloval známý investor Warren Buffet dlouhodobou investiční filozofii, která spočívá ve výběru vynikajících podniků pod vedením výjimečných manažerských týmů: “Když vlastníme části vynikajících podniků s vynikajícími manažery, je naše oblíbená doba držení navždy.” Genialita Buffetova přístupu spočívá ve využití síly složeného úroku po delší dobu, což může přinést značné výnosy a výrazně posílit finanční portfolio investora. Pro ilustraci tohoto principu aplikovaného na dnešní finanční prostředí nabízí přesvědčivé poznatky trajektorie růstu technologických gigantů Tesla a Amazon.
Tesla: vůdce revoluce v oblasti elektromobilů
S ohromující tržní kapitalizací ve výši 705 miliard dolarů společnost Tesla výrazně převyšuje tradiční výrobce automobilů. Toto vysoké ocenění je především důkazem hvězdných ziskových marží společnosti Tesla a příslibu dalšího růstu, který je na obzoru. Navzdory současným překážkám, které brání prodeji elektromobilů (EV), jako jsou rostoucí úrokové sazby, budoucnost automobilového průmyslu neúprosně směřuje k elektrickému paradigmatu.
Společnost Kelly Blue Book uvádí, že v roce 2024 bude prodej elektromobilů představovat 7,6 % celkového prodeje vozidel v rámci USA, což znamená výrazný nárůst oproti předchozím 5,9 % v roce 2023. Ve stejném roce se dodávky společnosti Tesla vyšplhaly na úctyhodných 1,8 milionu, což je výrazný skok oproti 1,3 milionu dosaženému v roce předchozím.
Zdroj: Shutterstock
Přestože se Tesla s rozšiřováním trhu s elektromobily nevyhnutelně setká s širší konkurencí, její strategické postavení jí umožňuje dosahovat nadprůměrných výnosů. Tesla v současnosti dominuje americkému sektoru elektromobilů s 55% podílem, což je významný úspěch dosažený při zachování výrazně vyšších ziskových marží než konkurence.
V uplynulém roce činila čistá zisková marže společnosti Tesla 11 %, čímž předstihla společnost BYD, svého hlavního konkurenta v oblasti elektromobilů se sídlem v Číně. Navzdory tomu, že se společnost Tesla vzdala části zisku, aby urychlila prodeje v době útlumu automobilového trhu, její pokračující investice v oblasti vývoje softwaru a umělé inteligence nabízejí potenciál pro bezprecedentní ziskový růst, který v dlouhodobém horizontu zvýší její marže a trajektorii zisků.
Nelze přehlédnout ani silný branding společnosti Tesla, který představuje převratnou konkurenční výhodu. Společnost Tesla překonala všechny německé značky luxusních automobilů, pokud jde o podíl na trhu. Vzhledem k tomu, že objem prodeje elektromobilů společnosti každoročně roste, mohou akcionáři očekávat zvýšené investice do odvětví podporujících růst, jako je robotika a energetická řešení.
Amazon: Vládne globálnímu elektronickému obchodu
Pokud se zaměříme na další dlouhodobě růstovou akcii doporučovanou investorům, pozice společnosti Amazon je stále silnější. Přestože Wall Street je tímto gigantem v oblasti elektronického obchodování fascinována především díky jeho rozvíjející se nabídce cloudových služeb, dominantní role Amazonu v rámci globálního elektronického obchodu v hodnotě 5 bilionů dolarů je nezničitelným katalyzátorem dlouhodobého růstu.
Prudce rostoucí volný peněžní tok společnosti, klíčový ukazatel ziskovosti, zaznamenal během posledního roku pozoruhodný vzestup díky lepší efektivitě jejích realizačních center. Vzhledem k tomu, že ukazatel cash flow nadále roste, akcie budou jistě následovat jeho příkladu.
Strategický přístup společnosti Amazon k růstu zahrnuje zaměření na zvyšování ziskovosti a zajištění trvalých výnosů pro investory. Jedna z hlavních příležitostí spočívá v maloobchodních médiích, která využívají obrovskou základnu zákazníků denně navštěvujících platformu a mění e-commerce tržiště ve vlivné reklamní médium.
Zdroj: Getty Images
V minulém roce společnost Amazon oznámila průlomové partnerství se společností Shopify a představila funkci “Buy With Prime”. Tento doplněk umožňuje obchodníkům Shopify rozšířit všechny výhody nakupování v rámci služby Prime na své zákazníky, což přispívá ke zvýšení prodeje a ziskovosti v rámci realizačních center společnosti Amazon.
V současné době se akcie společnosti Amazon obchodují s poměrem ceny k prodejům 2,9. To je pokles oproti ocenění před pandemií, které se pohybovalo kolem 3,6násobku tržeb nebo i výše. Cesta do budoucna vypadá pro Amazon jasně, protože se předpokládá, že zlepšující se růst tržeb a volný peněžní tok povedou v následujících několika letech k vyšší hodnotě akcií. Místo společnosti Amazon na trhu online nakupování v hodnotě mnoha bilionů dolarů naznačuje budoucí trajektorii konzistentního růstu.
V oblasti dlouhodobého investování Buffetova filozofie vyzdvihuje “trpělivost” jako základní princip. Společnosti Tesla a Amazon tuto moudrost opakují, protože pokračují v růstu a využívají příležitostí ve svých odvětvích. Ukazují, jakou sílu má držení akcií navždy, a zdůrazňují lukrativní vztah mezi trpělivostí a dlouhodobým složeným úrokem.
