Je vždy zajímavé sledovat, jak miliardáři investují své peníze. Mají talent obohacovat sebe i ostatní investory. Proto se sledování jejich pohybů na akciových trzích může ukázat jako ziskové.
Několik miliardářských investorů v současné době sází ve velkém na akcie energetických společností. Společnosti Chevron (CVX), ExxonMobil (XOM) a Western Midstream (WES) jsou pro několik přispěvatelů serveru Fool.com zajímavé, protože miliardáři nakupují jejich akcie. Zde se podívejte, zda by je podle nich měli ostatní následovat a nakupovat tyto energetické akcie.
Proč by Buffettova opora Chevron měla být ve vašem portfoliu?
Warren Buffett v roce 2023 navýšil svou pozici ve společnosti Chevron. I když nemůžeme s jistotou vědět, co si myslel, když se rozhodl koupit další akcie, existuje několik jasných důvodů, proč byste si měli tohoto energetického giganta oblíbit.
Zdroj: Getty Images
Jako integrovaná energetická jednička poskytuje Chevron širokou expozici v tomto odvětví, protože působí v segmentech těžebního vrtání a následného zpracování (chemický a rafinérský průmysl). To zajišťuje rovnováhu v často volatilním energetickém cyklu. Společnost má také globálně diverzifikované portfolio, což umožňuje vedení směřovat investice tam, kde budou mít pravděpodobně největší přínos.
Tyto skutečnosti však samy o sobě neoddělují společnost Chevron od jejích integrovaných energetických konkurentů. Důležitým rozdílem je 38letá historie každoročního zvyšování dividend. Evropští konkurenti se v oblasti dividend jednoduše nevyrovnají.
Exxon má však delší dividendovou sérii, a právě zde vstupuje do hry rozvaha Chevronu. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti Chevron je zhruba 0,14násobný, což je méně než u všech jejích konkurentů, včetně společnosti Exxon, která má poměr zhruba 0,20násobný.
Pokud patříte mezi konzervativní dividendové investory, je to důležité, protože to znamená, že Chevron má ve své rozvaze největší prostor pro zadlužování v době nevyhnutelných poklesů v energetickém průmyslu. To znamená, že může snadněji podpořit své podnikání a dividendu v těžkých časech, což je taktika, kterou již mnohokrát použila.
K tomu si připočtěte 4% dividendový výnos, který je výrazně vyšší než 3,3% výnos společnosti Exxon. Celkově vzato, pokud hledáte energetickou expozici, atraktivní výnos a co největší bezpečnost, jakou lze u ropných akcií získat, Buffettův Chevron vypadá jako dlouhodobý vítěz.
Nákup Exxonu je chytrý tah
Miliardář Ray Dalio je jedním z nejuznávanějších investorů na světě. Právem – Dalio je zakladatelem největšího hedgeového fondu na světě Bridgewater Associates, který spravuje aktiva v hodnotě více než 120 miliard dolarů. Dalio je velkým zastáncem diverzifikace, ale jednu konkrétní akcii nedávno nakoupil ve velkém – ropného a plynárenského giganta ExxonMobil.
Zdroj: Unsplash
Podle poslední podané čtvrtletní zprávy společnosti Bridgewater Associates přidal ve čtvrtém čtvrtletí 2023 do svého portfolia akcie více než 200 podniků. ExxonMobil byl jeho největším nákupem — fond v tomto období přidal téměř 214 000 akcií tohoto producenta ropy a plynu.
Tady je skutečný údaj: Bridgewater Associates v předchozím čtvrtletí držel sotva 3 500 akcií ExxonMobil, což znamená, že ve čtvrtém čtvrtletí zvýšil počet akcií této ropné a plynárenské společnosti o neuvěřitelných 5 986 %.
Dalio možná viděl v ExxonMobilu hodnotu poté, co akcie jen v posledním čtvrtletí roku 2023 ztratily téměř 15 % své hodnoty. S oživením cen ropy v letošním roce se akcie ropného a plynárenského koncernu také odrazily ode dna a v letošním roce, k datu psaní tohoto článku, posílily o téměř něco málo přes 15 %. Jako jedna z největších ropných a plynárenských společností na světě patří ExxonMobil k nejlepším ropným akciím, na které lze vsadit, když ceny ropy rostou.
Na společnosti ExxonMobil je toho hodně, co se vám může líbit. Má solidní rozvahu, již 41 let po sobě každoročně zvyšuje dividendu a právě koupila společnost Pioneer Natural Resources, čímž zdvojnásobila své působení v Permské pánvi.
Společnost ExxonMobil věří, že její zisky z těžby by se mohly do roku 2027 oproti roku 2019 více než zdvojnásobit a v příštích čtyřech letech výrazně zvýšit její peněžní toky. To by mělo znamenat i vyšší dividendy pro investory. Ačkoli by tedy žádný investor neměl slepě následovat akciové pohyby miliardáře, v případě ExxonMobil byste se měli přidat k Daliovi.
Monstrózní výnos
Bill Gross v posledních několika měsících bouchal do stolu v případě potrubních společností s ručením omezeným (MLP). Ačkoli jich vlastní několik, Western Midstream je jeho oblíbencem. Miliardář a investor do dluhopisů ji nedávno označil za „nejlepší z celé skupiny“ v příspěvku na síti X. Líbí se mu její vysoký distribuční výnos, který dosahuje téměř 10 %. Gross také zdůraznil, že výnos je daňově odložený, což z ní dělá ještě atraktivnější investici.
Zdroj: Getty Images
Společnost Western Midstream v letošním roce zvýšila výplatu distribuce po nedávné změně portfolia. V loňském roce společnost rozšířila svou působnost v oblasti Powder River Basin akvizicí společnosti Meritage Midstream v hodnotě 885 milionů USD. Tato vysoce akreční transakce umožnila společnosti zvýšit výplatu o 0,05 USD na podílový list. V letošním roce společnost prodala vedlejší aktiva v hodnotě 790 milionů USD. Tyto výnosy hodlá recyklovat zpět do své klíčové pozice a splatit dluh.
Vzhledem k tomu, že se míra zadlužení blíží dlouhodobému cíli 3násobku, má společnost Western Midstream větší finanční flexibilitu. To jí umožňuje v letošním roce ještě více zvýšit distribuci. Jejím cílem je vyplácet nejméně 3,20 USD na jednotku, ačkoli její poslední úroveň výplaty předpokládá výplatu 3,50 USD na jednotku. To je 52% nárůst oproti předchozí roční sazbě 2,30 USD na jednotku.
Western Midstream při této úrovni nabízí téměř 10% distribuční výnos, což z ní činí velmi atraktivní možnost pro ty, kteří hledají pasivní příjem. Navíc, jak poznamenal Gross, příjem je z velké části odložen z daňových důvodů, což je jedna z výhod investic do MLP.
MLP však mají i své nevýhody. Každoročně zasílají investorům přílohu K-1 k daňovému přiznání, což může situaci komplikovat. Z tohoto důvodu musí investoři plně porozumět daňovým důsledkům investic do MLP, než se připojí k Billu Grossovi a koupí Western Midstream.
