Mnoho hyperrůstových akcií v roce 2021 prudce vzrostlo, protože stimulační pobídky, rozruch na sociálních sítích a aplikace pro obchodování bez poplatků přivedly zástupy nových investorů. Během následujících dvou let se však mnohé z těchto akcií zhroutily, protože rostoucí sazby stlačily jejich ocenění, zvýraznily jejich ztráty a přiměly investory ke konzervativnějším investicím.
Dnes však mnohé z těchto hyperrůstových akcií vypadají vzhledem ke svému růstu přiměřeně oceněné. Domnívám se, že tři z těchto jmen – Palantir (PLTR), Symbotic Inc. (SYM) a SentinelOne (S) – stojí za nákup i nyní.
Palantir Technologies
Společnost Palantir vyvíjí nástroje pro dolování dat a analýzu pro vládní agentury a velké podnikové zákazníky. Její služby založené na umělé inteligenci (AI) lze využít k agregaci dat z různorodých zdrojů, což organizacím pomáhá přijímat efektivnější rozhodnutí.
Zdroj: Getty Images
Tržby společnosti Palantir vzrostly v roce 2022 o 24 % a v roce 2023 o 17 % na 2,2 miliardy dolarů, ale nedosáhla svého původního cíle zvyšovat tržby do roku 2025 alespoň o 30 % ročně. Z tohoto zpomalení viní především nerovnoměrné vládní výdaje a makroekonomické problémy pro svůj komerční byznys.
Očekává však, že v roce 2024 její tržby vzrostou o 20 % až 21 %, protože se stabilizuje její vládní činnost a zrychlí komerční podnikání v USA. Analytici očekávají, že její tržby porostou v letech 2023 až 2026 složenou roční mírou růstu (CAGR) o 20 %.
Stabilizující se růst společnosti Palantir je povzbudivý a společnost zůstává zisková na základě obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) již šest čtvrtletí po sobě. Analytici očekávají, že její zisk na akcii (EPS) podle GAAP poroste v letech 2023 až 2026 tempem 56 %. Její akcie nejsou levné, když dosahují 21násobku letošních tržeb, ale s rozšiřujícím se trhem s umělou inteligencí by mohly mít dostatek prostoru k růstu.
Symbotic Inc.
Společnost Symbotic vyvíjí automatizované roboty pro zpracování palet a beden ve skladech. Tvrdí, že investice ve výši 50 milionů dolarů do pouhého jednoho z jejích modulů (které zahrnují roboty a software) může během 25 let přinést celoživotní úspory ve výši 250 milionů dolarů.
Zdroj: Getty Images
Tržby společnosti Symbotic vzrostly v roce 2022 o 136 % a v roce 2023 o 98 % na 1,18 miliardy dolarů a analytici očekávají, že v letech 2023 až 2026 budou nadále růst složenou roční mírou růstu 45 %. Společnost snížila upravený zisk před úroky, zdaněním a odpisy (EBITDA) z 90 milionů USD v roce 2022 na 18 milionů USD v roce 2023 a analytici očekávají, že se tato metrika dostane do kladných čísel v roce 2024 a do roku 2026 poroste tempem 165 %.
Tato tempa růstu jsou působivá, ale akcie společnosti Symbotic letos klesly o více než 30 %, protože býky vyděsily tři problémy. Zaprvé, ve fiskálním roce 2023 (který skončil loni v září) stále generovala 88 % svých příjmů od společnosti Walmart (NYSE: WMT) a její konkurenti by jí mohli v příštích několika letech zabránit ve významné diverzifikaci zákaznické základny.
Zadruhé, za posledních 12 měsíců zvýšila počet svých akcií o více než 60 % prostřednictvím sekundární nabídky akcií a odměňování na základě akcií. A konečně, akcie stále nevypadají levně při 11násobku letošních tržeb. I přes všechny tyto problémy se však domnívám, že Symbotic by stále mohl být slibnou hrou na rostoucím trhu automatizace skladů.
SentinelOne
SentinelOne je společnost zabývající se kybernetickou bezpečností, která automatizuje celý proces detekce hrozeb prostřednictvím algoritmů umělé inteligence v rámci své platformy Singularity extended detection and response (XDR), místo aby se spoléhala na lidské analytiky. Tvrdí, že tento přístup je rychlejší, přesnější a snadněji škálovatelný pro rostoucí organizace.
Zdroj: Getty Images
Roční příjmy společnosti SentinelOne se ve fiskálních letech 2021, 2022 a 2023 (které skončily loni v lednu) více než zdvojnásobily. Ve fiskálním roce 2024 její tržby vzrostly o dalších 47 % na 621 milionů dolarů, ale toto zpomalení – které společnost přičítá především makroekonomickým negativním vlivům – býky vyděsilo. Její nedostatečné zisky z ní také učinily těžko držitelnou akcii v prostředí vysokých úrokových sazeb. Proto se její akcie letos propadly o více než 20 % a zůstávají 40 % pod cenou při IPO.
Při pohledu do budoucna však analytici očekávají, že její tržby porostou ve fiskálním roce 2024 a 2027 tempem 27 %. Očekávají také, že její upravený zisk EBITDA bude ve fiskálním roce 2026 kladný. Tyto odhady bychom měli brát s rezervou, ale její akcie nyní vypadají rozumně oceněné na úrovni osminásobku letošních tržeb.
Mohl by to být skvělý způsob, jak profitovat z narušení tradičních společností v oblasti kybernetické bezpečnosti způsobeného umělou inteligencí, a mohl by to být zajímavý cíl pro převzetí některým z jejích větších konkurentů.
