Držet ve svém portfoliu akcie vyplácející dividendy je lákavé. To proto, že mohou poskytovat spolehlivý příjem. Investování do kvalitních dividendových akcií však vyžaduje určitou práci. Zatímco 19% zisk indexu S&P 500 za poslední rok ve vás může vyvolat obavy, že jste o něco přišli, ne všichni členové indexu se těší tak vysokému výnosu.
Akcie společnosti PepsiCo (PEP) během tohoto období klesly o 6 %. Akcie však mají silnou přitažlivost, zejména pro investory, kteří hledají dividendy. Zde je důvod, proč byste o této akcii měli uvažovat právě teď.
Silné značky budou tahounem
Společnost PepsiCo se potýká s prodejem většího množství zboží a trh to nepotěšilo. Ve skutečnosti prodává méně a spoléhá se na zvyšování cen, aby zvýšila tržby. V první polovině roku vzrostly upravené tržby společnosti PepsiCo, které odstraňují vlivy přepočtu zahraničních měn, o 2 %. Objem však klesl o 2 %, přičemž zbytek připadl na zvýšení cen.
Zdroj: Getty Images
Vzhledem k tomu, že lidé pociťují dopady vyšších cen ve všech oblastech, není však společnost PepsiCo jediná, kdo pociťuje dopady přiškrcených spotřebitelů. Ostatní, jako například McDonald’s, hlásí, že návštěvnost byla poškozena zákazníky, kteří si uvědomují hodnotu.
Navzdory těmto problémům vedení společnosti očekává, že tržby v roce 2024 vzrostou o 4 % a zisk na akcii se zvýší o 8 % nebo lépe. Zvyšování cen za účelem zvýšení horní linie má samozřejmě své meze. Domnívám se však, že problémy společnosti s růstem objemu se ukáží být pouze dočasné.
To proto, že má silnou skupinu populárních značek nápojů a občerstvení. Mezi ně patří její stejnojmenná značka, Gatorade, Mountain Dew, Quaker a Doritos.
Dividendový král
Tyto výrobky mají tendenci mít stabilní poptávku bez ohledu na to, co se děje v ekonomice. Podnikání se ukázalo být natolik stabilní, že představenstvo společnosti zvyšovalo dividendy již 52 let v řadě, včetně 7% zvýšení v letošním roce. To ze společnosti PepsiCo dělá dividendového krále, elitní skupinu společností, které každoročně zvyšují výplaty po dobu nejméně půl století.
V současné době akcie nabízí 3% dividendový výnos, což je více než dvojnásobek 1,4% výnosu indexu S&P 500. To je sice důležitý ukazatel pro investory, kteří hledají dividendy, ale nelze si vybírat akcie pouze na základě tohoto ukazatele, protože vysoký dividendový výnos nemusí mnoho znamenat, pokud společnost výplatu sníží.
PepsiCo má naštěstí kromě ochoty vyplácet dividendy i prostředky na jejich výplatu. Generuje dostatek volného peněžního toku (FCF), který výplaty podporuje. Její FCF v roce 2023 činil 7,9 miliardy USD ve srovnání s 6,7 miliardy USD na dividendy.
Lepší ocenění
Zpětný pokles akcií vytvořil pro společnost lepší ocenění. Akcie společnosti PepsiCo se prodávají za poměr ceny k zisku (P/E) 26, což je méně než 32 na začátku roku 2024. Během tohoto období se ocenění na trhu stalo bohatším. Index S&P 500 má násobek P/E 28 oproti 23 na začátku roku. Při pohledu zpět za pět let se ocenění akcií společnosti PepsiCo měnilo. Medián P/E je však 27, což je nad současnou úrovní.
Před nákupem akcií jakékoliv společnosti je vždy důležité provést důkladnou analýzu a zhodnotit všechny relevantní faktory. Tento přístup je obzvláště důležitý v situacích, kdy cena akcií klesá i přes obecný růst trhu, což může signalizovat potenciální problémy nebo příležitosti. Společnost PepsiCo, známá svou silnou a stabilní nabídkou produktů, však představuje atraktivní volbu pro investory, kteří hledají dlouhodobé zisky. Její schopnost generovat solidní peněžní toky a strategicky řídit své finanční prostředky zajišťuje udržitelnost i v náročných tržních podmínkách. Navíc se akcie společnosti nyní mohou jevit jako výhodnější díky lepšímu ocenění, což poskytuje příležitost pro investory, kteří jsou ochotni být trpěliví a těžit z potenciálního růstu této globální značky v průběhu času.
Jsem přesvědčen, že se akcie zotaví, jakmile se spotřebitelské výdaje zvednou. Do té doby si můžete užívat její relativně vysoké výplaty dividend a zároveň čekat na zvýšený objem prodeje, který pravděpodobně povede k oživení ceny akcií.
