Bridgewater Associates, největší hedgeový fond na světě podle objemu aktiv, provedl v poslední době významné změny některých svých největších investic, jak vyplývá z jeho zpráv za druhé čtvrtletí, které předložil Komisi pro cenné papíry a burzy. Změny, které zahrnují podstatné přesuny pozic ve významných společnostech, jako jsou Apple, Eli Lilly, Microsoft a Moderna, Bridgewater zveřejnil, ale důvody těchto investičních změn nekomentoval.
Bridgewater Associates je americká společnost pro správu investic, kterou v roce 1975 založil Ray Dalio. Firma poskytuje služby institucionálním klientům včetně penzijních fondů, nadačních fondů, nadací, zahraničních vlád a centrálních bank.
Jak uvádí Pensions & Investments, k 30. červnu 2023 měl fond diskreční aktiva ve výši 97,2 miliardy dolarů, což z Bridgewateru činí největší hedgeový fond na světě. Manévry fondu v uplynulém čtvrtletí jsou proto mimořádně výmluvné pro jeho pohled na současnou investiční situaci.
Bridgewater překvapivě drasticky snížil svůj podíl v akciích Apple a prodal 75 % svých akcií. Fond se rozloučil s 1,4 milionu akcií společnosti Apple a na konci druhého čtvrtletí držel 469 324 akcií. Toto výrazné snížení přichází ve světle úspěšných výsledků společnosti Apple na burze, kdy akcie technologického giganta v první polovině roku vzrostly o 9,3 %. I v současném čtvrtletí již akcie vzrostly o 5,6 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 3 %.
Zdroj: Getty Images
Společnost Apple se v poslední době potýkala s některými problémy, například prohrála soudní spor, který nařídil, aby od ní Irsko vrátilo na daních až 13 miliard eur, tedy 14,35 miliardy dolarů. Společnost však pokračuje v inovacích, přičemž 20. září má být uveden na trh iPhone 16 s novou technologií Apple Intelligence. Apple také oznámil zásadní změnu ve vedení společnosti, když uvedl, že finančního ředitele Lucu Maestriho nahradí od 1. ledna Kevan Parekh, dosavadní viceprezident pro finanční plánování a analýzu.
Apple Inc. (AAPL)
Bridgewater se mezitím také zbavil více než poloviny svých podílů ve společnosti Eli Lilly, když se zbavil 184 650 akcií a druhé čtvrtletí zakončil s podílem 95 740 akcií. Pozoruhodný nárůst akcií zaznamenala také společnost Eli Lilly, jejíž akcie v první polovině roku prudce vzrostly o 55 % a v první polovině třetího čtvrtletí pokračovaly v růstu, i když pomalejším tempem o 2 %. Společnost Eli Lilly navíc nedávno prošla změnou ve svém vedení, když na uvolněné místo finančního ředitele nastoupil Lucas Montarce, bývalý prezident a generální ředitel španělského, portugalského a řeckého centra společnosti Eli Lilly.
Eli Lilly and Company (LLY)
Na rozdíl od snížených pozic ve společnostech Apple a Eli Lilly zvýšila společnost Bridgewater téměř dvojnásobně své investice do společnosti Microsoft, když nakoupila 510 820 akcií a na konci druhého čtvrtletí tak vlastnila celkem 1,1 milionu akcií. Tento krok přichází na pozadí 19% růstu akcií Microsoftu v první polovině roku 2024, i když s mírným poklesem o 3,7 % zatím ve třetím čtvrtletí. Pozoruhodné je, že zisk společnosti Microsoft za čtvrté fiskální čtvrtletí překonal očekávání, i když růst její cloudové jednotky Azure nebyl dostatečný. Technologická společnost se také nedávno dostala na titulní stránky novin díky svým investicím do OpenAI a partnerství se společností Inflection AI, které britské úřady očistily od antimonopolních problémů.
Microsoft Corporation (MSFT)
Posledním pozoruhodným krokem byl vstup Bridgewateru do farmaceutického sektoru, když získal novou pozici ve společnosti Moderna, která vyvíjí vakcíny. Ve druhém čtvrtletí hedgeový fond pořídil 15 309 akcií společnosti Moderna. Akcie společnosti Moderna v první polovině roku 2024 rovněž vzrostly o 19 %, ale ve třetím čtvrtletí zaznamenaly výrazný propad, když se propadly o 43 % v důsledku snížení prodeje vakcíny Covid-19 a silné konkurence v USA. biotechnologická společnost také nedávno oznámila snížení výdajů na výzkum a vývoj.
Moderna, Inc. (MRNA)
Nejnovější změny v investičních strategiích Bridgewateru podtrhují závazek fondu k dynamickým strategiím správy aktiv. Jako největší hedgeový fond na světě budou investiční rozhodnutí Bridgewater Associates nepochybně i nadále utvářet svět financí v druhé polovině roku 2024 a v dalších letech.
