To jsou dva způsoby, jak investovat do bitcoinu, aniž byste ho přímo kupovali.
Pokud jde o investování do Bitcoinu (BTC) a dalších kryptoměn, existují dvě hlavní cesty. Můžete si koupit samotné kryptoměny s nadějí, že jejich hodnota časem vzroste, nebo můžete investovat do podniků, které jsou zapojeny do kryptoekonomiky nebo které by z ní mohly mít prospěch. S ohledem na to vám představujeme dva burzovně obchodované fondy (ETF), které mohou vašemu portfoliu poskytnout expozici vůči bitcoinu a souvisejícím společnostem, aniž byste museli digitální měnu nakupovat na burze nebo si vybírat jednotlivé akcie související s bitcoinem.
Zdroj: Canva
Měli byste si místo přímého vlastnictví Bitcoinu koupit nízkonákladový ETF?
Bitcoin ke dnešnímu dni sleduje hned několik různých ETF, ale zdaleka největší je iShares Bitcoin Trust (IBIT) s aktivy ve výši více než 22 miliard USD. Prakticky 100 % aktiv fondu je ve formě Bitcoinu a správcem ETF je společnost Coinbase (COIN).
Cílem fondu je sledovat cenu Bitcoinu v čase po odečtení poplatků. Má nákladový poměr 0,25 %, což je u krypto ETF rozhodně na spodní hranici a je to přiměřené vzhledem k provozním nákladům a dalším problémům a nepříjemnostem spojeným s přímým vlastnictvím.
Nejenže je vlastnictví bitcoinového ETF, jako je iShares Bitcoin Trust, jednodušší než nákup a prodej kryptoměny na burze, ale může také snížit další komplikace, včetně těch daňových. Samotný nákup a prodej bitcoinu může mít značné daňové důsledky, zejména pokud jej použijete k provedení nebo přijetí platby. Daňové důsledky tohoto ETF mohou být mnohem jednodušší.
Měli byste místo toho investovat do inovace Bitcoinu?
Dalším způsobem, jak investovat do Bitcoinu, je koupit ETF, který má velkou expozici vůči podnikům souvisejícím s Bitcoinem, jako jsou kryptoměnové burzy a společnosti zabývající se finančními technologiemi. Jedním z nich, který vypadá obzvláště zajímavě, je Ark Fintech Innovation ETF (ARKF), aktivně spravovaný fond provozovaný společností Ark Invest Cathie Woodové.
Aby bylo jasno, nejedná se o čistě kryptoměnovou hru. Fond investuje i do dalších oblastí inovací finančních technologií, jako jsou poskytovatelé digitálních peněženek a firmy zabývající se elektronickým obchodováním. Jeho největší podíl, Shopify (SHOP), má s kryptoměnami jen malou souvislost.
Fond má však velkou expozici vůči kryptoměnám a souvisejícím podnikům. Kryptoměna Coinbase je druhým největším holdingem fondu a Block (SQ), který má rozsáhlou expozici vůči bitcoinu, je na třetím místě. Robinhood (HOOD), který umožňuje zákazníkům snadno nakupovat a prodávat kryptoměny, a vlastní ETF Archa na bitcoiny také patří mezi nejvyšší pozice.
Nákladový poměr fondu ve výši 0,75 % je poněkud vyšší, ale to je přiměřené pro vysoce specializovaný, aktivně spravovaný fond.
Zdroj: Shutterstock
Který je pro vás ten pravý?
Aby bylo úplně jasno, expozici vůči kryptoměnám ve svém akciovém portfoliu nutně nepotřebujete a Bitcoin (a související podniky) bývají volatilnější než průměrná investice do akcií. Pokud však věříte v globální bezhotovostní ekonomiku nebo se domníváte, že Bitcoin bude i nadále směřovat k mainstreamovému používání a přijetí, může být získání podílu v jednom z těchto dvou ETF chytrým způsobem investice.
ETF (Exchange-Traded Fund) zaměřené na Bitcoin nebo na jeho cenu fungují tak, že sledují cenu Bitcoinu prostřednictvím různých mechanismů, aniž by přímo držely samotný Bitcoin. Existuje několik typů ETF zaměřených na Bitcoin, z nichž nejčastější jsou:
Futures-based Bitcoin ETF: Tento typ ETF investuje do Bitcoinových futures kontraktů, které jsou finanční deriváty, jež umožňují spekulaci na budoucí cenu Bitcoinu. ETF tedy nesleduje přímo cenu Bitcoinu, ale cenu futures kontraktů, které se mohou lišit od aktuální ceny Bitcoinu.
Spot Bitcoin ETF: Tento typ ETF přímo sleduje aktuální cenu Bitcoinu nákupem a držením skutečných Bitcoinů. V současnosti je ale schvalování spotových Bitcoin ETF složitější kvůli regulačním obavám a stále čekají na schválení v mnoha jurisdikcích.
Inverzní nebo pákové Bitcoin ETF: Tyto ETF používají deriváty a další finanční nástroje k vytváření inverzní (opačné) nebo pákové expozice vůči Bitcoinu. Tedy mohou vydělat při poklesu ceny Bitcoinu nebo znásobit zisky (nebo ztráty) oproti změně ceny Bitcoinu.
Výhodou ETF je, že umožňují investorům vystavit se cenovým pohybům Bitcoinu bez nutnosti spravovat vlastní kryptoměnovou peněženku nebo řešit bezpečnostní aspekty související s držením samotných mincí. Investoři ETF mohou nakupovat a prodávat podíly prostřednictvím tradičních burz cenných papírů, podobně jako akcie, což je činí přístupnějšími pro širší investiční komunitu.
