Akcie společnosti Meta Platforms (NASDAQ: META) se letos propadly na polovinu, tedy o 51,6 %, protože investory znepokojuje náročné makroekonomické prostředí, které má dopad na příjmy z reklamy tohoto giganta sociálních médií, a zpomalující se zapojení uživatelů v prostředí rostoucí konkurence.
Analytik Deutsche Bank Benjamin Black však zůstává ohledně META optimistický s ratingem Buy a ve své výzkumné zprávě vysvětlil svou býčí tezi o akciích. Společnost Meta zveřejní své výsledky za 2. čtvrtletí 27. července po uzavření trhů.
Výhled společnosti Meta na 2. čtvrtletí
Společnost Meta očekává, že ve druhém čtvrtletí dosáhne tržeb v rozmezí 28 až 30 miliard USD, což odráží „slabost v zadní polovině prvního čtvrtletí, která souvisela s válkou na Ukrajině“. Tento výhled rovněž předpokládá, že kurzové výkyvy pravděpodobně ovlivní meziroční růst ve 2. čtvrtletí přibližně o 3 %.
Zdroj: Getty Images
Analytici z Wall Street očekávají, že společnost Meta dosáhne tržeb ve výši 28,9 miliardy USD, což je spodní hranice výhledu na 2. čtvrtletí. Naproti tomu společnost Black odhaduje, že Meta dosáhne tržeb ve výši 29 miliard USD, což je na horní hranici výhledu společnosti.
Analytici očekávají, že zisk společnosti Meta Platform ve druhém čtvrtletí dosáhne 2,55 USD na akcii.
Black očekává, že zisk za 2. čtvrtletí by mohl být „lepší, než se obával“, protože společnost provozující sociální média naznačila „větší nákladovou disciplínu v příštích 6-12 měsících“.
Vedení společnosti Meta Platforms v hovoru k výsledkům za 1. čtvrtletí uvedlo, že snižuje výhled výdajů na rok 22 a očekává, že se budou pohybovat v rozmezí 87 až 92 miliard USD, což je méně než předchozí rozmezí 90 až 95 miliard USD.
Dave Wehner, finanční ředitel společnosti Meta, v hovoru k výsledkům dodal, že tyto náklady budou pravděpodobně způsobeny spíše obchodními segmenty Family of Apps a Reality Labs.
Výdaje na reklamu na meta platformách rostou
Kontrola kanálů provedená společností Black ukázala, že „nedošlo k žádným významným změnám, pokud jde o sentiment a výdaje na hlavních platformách“ a výdaje inzerentů na platformách Facebook a Instagram zůstávají „stabilní“, zatímco chuť inzerentů utrácet zůstává „konzistentní“ ve srovnání s předchozími čtvrtletími.
Podle zjištění společnosti Black u dvou reklamních agentur zvýšili jejich klienti ve druhém čtvrtletí výdaje na reklamu na Meta platformách o 8 % až 8,5 %.
Zdroj: Shutterstock
Reklama tvoří hlavní složku příjmů společnosti Meta a v prvním čtvrtletí tvořila přibližně 96,7 % jejích celkových příjmů.
Reels Meta Platforms by mohly být katalyzátorem růstu
Vzhledem k tomu, že se Meta prostřednictvím Reels stále více zaměřuje na krátká videa, Black se domnívá, že „vzhledem k datům první strany a výhodě publika se Meta může stát potenciálním katalyzátorem růstu i v případě mírného zpomalení“.
Vedení společnosti Meta v hovoru k výsledkům za 1. čtvrtletí uvedlo, že v současné době tvoří navijáky „více než 20 % času, který lidé tráví na Instagramu“, a jejich popularita roste i na Facebooku.
Black zdůraznil, že společnost Meta zvýšila své úsilí o zlepšení reklamního formátu na Reels a ve druhém čtvrtletí představila další nástroje a funkce pro zlepšení Reels.
Společnost Meta by mohla ve 2. čtvrtletí zaznamenat mírné zpomalení počtu uživatelů.
Black citoval údaje z aplikace SensorTower, podle nichž měsíční aktivní uživatelé Facebooku a Instagramu pravděpodobně vzrostli ve 2. čtvrtletí meziročně přibližně o 1 %, zatímco v 1. čtvrtletí činil nárůst přibližně 3 %.
Analytik se domnívá, že toto zpomalení růstu je způsobeno ruskou válkou na Ukrajině a „ztrátou ruských uživatelů, protože společnost Meta koncem března ukončila svou činnost v Rusku.“
Zdroj: Unsplash
Názor Wall Street na META
Black nicméně snížil cílovou cenu pro akcie z 265 na 235 USD, což při současných úrovních znamená potenciál růstu o 41 %.
Ostatní analytici z Wall Street jsou však ohledně akcií opatrně optimističtí a jejich konsenzuální hodnocení je mírně kupovat na základě 29 kupujících, 7 držících a 2 prodávajících. Průměrná cílová cena společnosti Meta Platforms ve výši 259,78 USD znamená potenciál růstu o 58,3 % na současné úrovni.
Spodní linie
Podle Blackova názoru je nepravděpodobné, že by společnost Meta ve druhém čtvrtletí zaznamenala drastický pokles příjmů z reklamy, a je možné, že se v tomto náročném makroprostředí zvedne.
