Po rozkolísaném srpnu na trzích jsme vstoupili do poslední třetiny roku a špatnou zprávou je, že podle historických knih představuje září nejhorší měsíc na trhu v tomto roce.
Dobrou zprávou však je, že podle Ariho Walda, vedoucího technické analýzy společnosti Oppenheimer, bude jakékoli očekávané období útlumu krátkodobé.
„Klíčovým poznatkem z naší práce je, že ať už k obnovení růstu dojde bezprostředně, nebo ne, mělo by to být jen otázkou času,“ řekl nedávno Wald. „Schopnost indexu Russell 2000 udržet svůj 200denní průměr v kombinaci s vedením v oblasti rizika a býčími kontrolami mezi trhy nás utvrzuje v názoru, že sezónní korekce by se měla ukázat jako dočasná a jako příležitost k nákupu do středního býčího cyklu.“
Co by tedy měli investoři nakupovat před případným obnovením býčího trhu? Akcioví analytici společnosti Oppenheimer mají na tuto otázku několik odpovědí a vytipovali dvě akcie s potenciálem zdvojnásobení hodnoty v příštích 12 měsících.
Zdroj: Getty Images
Jsou si stejně jistí i ostatní analytici z ulice? Zdá se, že ano. Podle databáze jsou obě akcie konsensem analytiků hodnoceny jako Strong Buys, kteří na obzoru vidí i trojciferné zisky. Podívejme se tedy, proč finanční prognostici kromě těchto akcií očekávají velký skok.
Zura Bio Limited (ZURA)
První na řadě je společnost Zura Bio, biofarmaceutická firma v klinické fázi výzkumu a vývoje nových léčiv se zaměřením na imunologii. Přesněji řečeno, společnost má řadu nových kandidátů na léky, z nichž každý je ve fázi 2 klinických zkoušek nebo do ní vstupuje, zaměřených na různé autoimunitní poruchy. Každý z těchto kandidátů na lék je navržen tak, aby se ubíral jinou cestou boje proti autoimunitním onemocněním a poskytoval úlevu pacientům s těmito obtížnými stavy.
V červnu letošního roku společnost Zura učinila dvě oznámení, která by měla investory zajímat. První z nich, ze 6. června, se týká přípravku ZB-106 (tibulizumab), kandidáta na lék licencovaného od společnosti Eli Lilly na začátku tohoto roku, který má potenciál být prvním lékem ve své třídě s dvojím účinkem jako antagonista antiil-17 a anta-BAFF. Společnost oznámila dokončení kola soukromého financování v hodnotě 80 milionů dolarů, které zaručilo, že lék postoupí do druhé fáze klinické léčby. Kandidát na lék má vstoupit do fáze 2 testování proti systémové skleróze a hidradenitis suppurativa během druhé poloviny příštího roku; již prošel testováním snášenlivosti u zdravých dobrovolníků.
Zdroj: Getty Images
Pro zajímavost, 23. června se společnost Zura stala součástí akciových indexů Russell 3000 i Russell 2000. Cílem těchto indexů je zachytit širší a přesnější pohled na americké akciové trhy tím, že zahrnují více malých a středně velkých veřejných firem a snižují závislost na akciích s megakapacitou trhu jako měřítka výkonnosti.
Pokud se vrátíme ke klinickému programu společnosti Zura, ZB-880 neboli torudokimab se jeví jako slibný kandidát na léčbu astmatu ve druhé fázi. Jedná se o vysoce afinitní monoklonální protilátku, která se zaměřuje na neutralizaci IL33 a která již v dřívějších fázích klinických studií prokázala přijatelný profil snášenlivosti. Podle aktualizace za 2Q23 se společnost připravuje na zahájení fáze 2 klinického hodnocení v příštím roce.
V klinické fázi je také ZB-168, plně humánní monoklonální protilátka proti IL7Rα, která je zkoumána jako léčba několika onemocnění včetně ulcerózní kolitidy a atopické dermatitidy. Lék je aktivní proti imunitním drahám IL7 a TSLP. Společnost Zura plánuje v příštím roce zahájit studie fáze 2 tohoto léku. Společnost vlastní exkluzivní celosvětovou licenci na vývoj a případnou komercializaci přípravku ZB-168 ve všech indikacích.
Justina Kima ze společnosti Oppenheimer zaujala zejména stopa ZB-106. Pětihvězdičkový analytik o tomto kandidátovi a akciích píše: „Se zaměřením na aktivum ZB-106, alias tibulizumab (anti-BAFF/IL-17 duální antagonista), připravené na fázi 2, nás zaujal potenciál tohoto aktiva jedinečně řešit HS, kde tržní příležitost pro novou generaci terapií IL-17 je nadále lépe oceňována ulicí, a systémovou sklerózu, kde by anti-BAFF aktivita léku mohla poskytnout klinický přínos tam, kde existuje významná neuspokojená potřeba. Podotýkáme, že příběh léčivých přípravků Zura a ZB-106 je v rané fázi, ale domníváme se, že růst by mohl dobře odpovídat dlouhodobému poměru rizika a odměny. Jsme optimističtí.“
Kim dále hodnotí akcie společnosti ZURA jako Outperform (tj. koupit) a stanovuje 12měsíční cílovou cenu na 17 USD, což naznačuje jeho důvěru v silný 147% potenciál růstu.
Kim není zdaleka jediným býčím analytikem společnosti Zura – akcie mají jednomyslné konsenzuální hodnocení Strong Buy na základě 4 nedávných pozitivních hodnocení analytiků. Akcie se obchodují za 6,87 USD a jejich průměrná cílová cena 18,25 USD znamená jednoletý potenciální zisk ~166 %.
Crinetics Pharmaceuticals (CRNX)
Endokrinní systém je jedním z našich nejdůležitějších tělesných systémů, který zahrnuje žlázy a hormony regulující růst a funkce těla. Endokrinní onemocnění mohou být jedny z nejnebezpečnějších a jedny z nejobtížněji léčitelných. Společnost Crinetics Pharmaceuticals, druhá akcie, kterou se zde budeme zabývat, se zaměřuje na tato onemocnění, zejména na vzácnější endokrinní choroby. Společnost pracuje na terapiích, které pacientům poskytnou účinnou kontrolu nad onemocněním.
Za tímto účelem vyvinula společnost Crinetics pestrou nabídku, která zahrnuje jak kandidáty na léčiva v klinické fázi, tak předklinické výzkumné programy. Endokrinní onemocnění, na která se zaměřuje, jsou stejně rozmanitá a zahrnují dobře známá jména, jako je diabetes a oční onemocnění štítné žlázy, i méně známé stavy, jako je akromegalie a karcinoidový syndrom. Poslední dva jmenované jsou předmětem nejpokročilejších klinických studií společnosti Crinetics.
Zdroj: Getty Images
Tyto klinické studie se zaměřují na kandidáta na léčivo paltusotin (CRN00808). Společnost v současné době provádí tři studie paltusotinu, včetně studií fáze 3 PATHFNDR-1 a -2 léku při léčbě akromegalie a studie fáze 2 při léčbě karcinoidního syndromu. Paltusotin patří do nové třídy perorálně dávkovaných selektivních nepeptidových agonistů somatostatinového receptoru typu 2 (SST2) a je velmi slibný v léčbě akromegalie.
Pokud jde o akromegalii, očekává se, že společnost Crinetics tento měsíc zveřejní hlavní údaje ze studie fáze 3 PATHFNDR-1. Jedná se o placebem kontrolovanou studii perorálně podávaného paltusotinu u pacientů přecházejících ze standardních peptidových depotů.
Ve druhém čtvrtletí letošního roku společnost Crinetics dokončila zápis do studie PATHFNDR-2, další placebem kontrolované studie fáze 3 s perorálním paltusotinem. Hlavní údaje z této studie se očekávají v 1. čtvrtletí roku 24.
V návaznosti na tyto studie plánuje společnost Crinetics v příštím roce předložit regulačnímu úřadu FDA žádost o nový léčivý přípravek (NDA). Společnost usiluje o regulační schválení léku pro léčbu i udržovací léčbu akromegalie.
Sledování akromegalie a vysoký potenciál paltusotinu k úspěchu přilákaly Lelanda Gershella ze společnosti Oppenheimer k této akcii. Analytik v nedávné poznámce píše: „Očekáváme pozitivní nadcházející tok zpráv kolem příležitosti hlavního kandidáta paltusotinu k léčbě akromegalie, což považujeme za hlavní faktor hodnoty akcií v blízkém období. Domníváme se, že paltusotin pravděpodobně uspěje v obou svých studiích fáze 3 v této indikaci, přičemž první z nich bude zveřejněna v září a druhá v 1Q24, což by společně mělo otevřít cestu ke schválení a uvedení na trh v USA a EU společností CRNX v roce 2025, resp. 2026. Očekáváme, že jeho výrazné výhody oproti standardní léčbě umožní paltusotinu zaujmout významný podíl na trhu a předpokládáme vrcholné tržby ve výši 250 milionů USD.“
Při kvantifikaci své pozice vůči společnosti Crinetics dává Gershell akciím rating Outperform (tj. koupit) s cílovou cenou 40 USD, což ukazuje na silný 138% růst v horizontu jednoho roku.
Opět se díváme na akcii s konsenzuálním hodnocením Strong Buy a opět je zde býčí názor jednomyslný – společnost Crinetics má ve své evidenci 7 nedávných pozitivních hodnocení analytiků. Obchodní cena akcie 16,78 USD a průměrná cílová cena 45,14 USD dohromady naznačují růst o 169 % v příštím roce.
